금 가격 상승 예고
금 가격이 아시아 세션 초반에 안전 자산에 대한 수요 증가로 인해 거의 4,165달러로 상승했습니다. 미국-중국 무역 긴장 상황 속에서 연방준비제도(Fed) 관계자들의 연설, 특히 스티븐 미란과 크리스토퍼 월러의 발언이 수요일 늦게 예상되며, 이는 금리에 대한 시장의 기대에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
미국 정부의 중국 제품에 대한 관세와 추가 항만 세금 계획은 무역 갈등을 격화시키고 있으며, 이는 글로벌 해운과 상품에 영향을 미치고 있습니다. 제이미슨 그리 미국 무역 대표는 베이징의 반응에 따라 중국 제품에 최대 100%의 관세를 부과할 수 있다고 언급했습니다.
연방준비제도의 금리 인하 기대는 금의 매력을 더하고 있습니다. 시장은 다가오는 회의에서 25 기반 포인트의 금리 인하를 예상하며, 12월에 또 다른 인하가 이어질 가능성도 제기하고 있습니다. 낮은 금리는 무수익 자산에 비해 기회 비용이 감소하기 때문에 종종 금에 유리합니다.
중앙은행들은 지정학적 불확실성과 경제 전략의 영향으로 2022년에 1,136톤의 금을 구매하며 금 보유량을 증가시켰습니다. 금의 성과는 미국 달러와 위험 자산과 역의 상관관계를 보이며, 통화 가치와 금리 정책의 변화에 따라 반응합니다.
금 가격은 지정학적 안정성, 경기 침체 우려, 그리고 미국 달러 가치 변화에 민감합니다. 달러가 약세일 경우 금 가격이 상승하며, 강세일 경우 금 가격이 억제됩니다.
온라인 거래의 안전 자산 수요
금이 거의 4,165달러에 도달함에 따라, 주요 사건 리스크를 앞두고 안전 자산에 대한 명백한 수요가 형성되고 있습니다. 주요 요인은 미국-중국 무역 긴장 재발과 이달 연방준비제도의 금리 인하 강력 기대입니다. 포지션을 키우면서 연방준비제도의 발언에서 오는 급격한 반전 위험을 관리하는 것이 핵심입니다.
11월 1일까지의 100% 관세 위협은 특정 마감일을 생성하여 향후 몇 주 동안 금에 대한 매수를 지탱할 것으로 보입니다. 이는 새로운 항만 세금이 이미 시행되고 있는 가운데, 시장의 불확실성을 위한 심각한 촉매로 간주되고 있습니다. 이러한 지정학적 긴장은 무역 갈등의 심화를 방어하는 긍정적인 포지션 유지를 지원합니다.
현재 시장은 10월의 금리 인하가 거의 확실하다고 보고 있으며, 이는 금과 같은 무수익 자산에 긍정적입니다. 이는 지난주 발표된 미국의 인플레이션 데이터, 즉 소비자 물가 지수(CPI)가 여전히 3.8%로 높은 수준에 머물고 있어 연방준비제도가 매파적(금리 인상 지지)으로 대응하기 어려운 상황에 대한 지지를 받고 있습니다. 낮은 금리는 금 보유의 기회 비용을 줄여 매력을 높입니다.
이번 환경은 공식 기관의 대규모 매수가 강화된 추세를 보이고 있으며, 이는 2022년의 기록적인 중앙은행 구매 이후 관찰된 패턴입니다. 2025년 3분기 세계 금 위원회의 최근 데이터에 따르면 중앙은행들은 보유량에 280톤을 추가했습니다. 주요 플레이어들로부터의 일관된 수요는 가격에 강한 기반을 제공합니다.
약세인 미국 달러는 3개월 만에 최저 수준으로 떨어져 금 가격에 대한 추가적인 긍정적 요소를 제공합니다. 또한 9월 1일 이후로 금 기반 ETF에 대한 막대한 자본 흐름이 발생하며, 순유입액이 40억 달러를 초과했습니다. 이는 기관 및 소매 투자자들이 추가 이익을 기대하며 노출을 늘리고 있다는 것을 보여줍니다.
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