지정학 및 외교 동향
트럼프는 이란이 미국까지 도달할 수 있는 미사일(먼 거리까지 날아갈 수 있는 무기)을 개발하고 있으며 테헤란(이란의 수도)이 합의를 원한다고 말하면서도, 외교(대화로 문제를 푸는 방식)가 접근 방식이라고 거듭 강조했습니다. 워싱턴과 테헤란의 회담은 목요일 제네바에서 재개될 예정입니다. 미국 무역대표부(USTR, 미국의 무역 협상을 총괄하는 정부 기관) 대표 제이미슨 그리어는 트럼프가 “필요한 경우” 전 세계 관세(수입품에 매기는 세금)를 15%로 올리는 지시문에 서명할 것이라고 말했습니다. 그는 또한 미국이 무역 합의가 있는 국가들과의 연속성(기존 합의를 이어가는 것)을 추구하고 있다고 말했습니다. 캔자스시티 연은 총재 제프리 슈미드는 정책이 “고용시장(일자리 상황)에 대해 꽤 좋은 위치”에 있다고 말하면서, 대차대조표(중앙은행이 보유한 자산과 부채의 규모)에 대한 우려를 제기했고 물가 관련 과제가 남아 있다고 덧붙였습니다. 리치먼드 연은 총재 토머스 바킨은 금리 정책이 AI(인공지능)가 만드는 혼란을 해결할 수는 없다고 말했습니다. 스왑 시장(향후 금리 수준에 베팅하는 시장)은 CME FedWatch Tool(시장 데이터를 바탕으로 연준의 금리 전망을 보여주는 지표)을 통해 올해 연준이 51bp(베이시스포인트, 0.01%포인트)만큼 금리를 내릴 것으로 반영했습니다. JP모건은 금이 연말까지 온스당 $6,300에 도달할 수 있다고 전망했으며, 세계금협회(WGC, 금 시장 관련 데이터를 제공하는 기관)는 2022년에 중앙은행들이 1,136톤(약 700억 달러 규모)을 매입했다고 밝혔습니다.옵션 전략 및 핵심 가격대
2025년에 전 세계 준비자산(중앙은행이 비상시에 쓰기 위해 보유하는 자산)으로 1,037톤 이상이 추가된 흐름처럼, 중앙은행의 강한 매수는 계속되고 있습니다. 기초 수요가 탄탄하다는 뜻입니다. 이는 $6,300 전망을 뒷받침하며, 돌파를 예상하는 투자자에게 콜옵션(정해진 가격에 살 권리) 매수 전략이 매력적일 수 있습니다. 현재 고점인 $5,249 위의 행사가(옵션을 행사할 가격)를 가진 콜을 매수하면, 상승 흐름이 이어질 때 레버리지(적은 돈으로 큰 변동에 노출되는 구조)로 상승 이익을 노릴 수 있습니다. 다만 $5,249의 기술적 저항(가격이 올라가다 막히기 쉬운 구간)은 큰 장애물입니다. 1월 물가 데이터에서 근원 물가(core prices, 변동이 큰 식료품·에너지를 제외한 물가)가 3% 위에서 쉽게 내려오지 않는 모습이었기 때문에, 연준 인사들이 예상된 금리 인하를 미룰 수 있습니다. 그러면 되밀림이 나올 수 있어, 기존 매수 포지션(상승에 베팅한 보유 상태)을 가진 투자자는 $5,150 아래 행사가의 풋옵션(정해진 가격에 팔 권리)으로 헤지(손실을 줄이기 위한 방어)하는 것이 신중할 수 있습니다. 금리 인하 기대(시장)와 조심스러운 연준 발언(당국) 사이의 엇갈림은 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도) 확대 가능성을 시사합니다. 2025년 지정학 긴장을 돌아보면, 비슷한 변동성 급등이 있었고 옵션 보유자에게 유리했습니다. 방향은 확신하기 어렵지만 큰 가격 움직임을 예상한다면, 스트래들(콜과 풋을 동시에 매수해 어느 방향이든 크게 움직이면 이익을 노리는 전략)을 고려할 수 있습니다. 앞으로 몇 주 동안은 미국 신규 실업수당 청구(실업 관련 지표)와 연준 인사들의 추가 발언을 면밀히 봐야 합니다. 다음 CPI(소비자물가지수, 소비자가 체감하는 물가를 보여주는 대표 지표) 물가 보고서는 특히 중요합니다. 예상보다 낮게 나오면 금리 인하 베팅이 빨라지고 금이 저항을 뚫을 수 있습니다. 제안된 15% 전 세계 관세에 대한 구체적 내용도 시장의 큰 촉매(가격을 움직이는 요인)가 될 것입니다. VT Markets 실거래 계정을 만들고 지금 거래를 시작하세요 .VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
