높은 차입 비용의 영향
우리는 새 주택 가격 지수의 예상치 않은 하락을 높은 차입 비용이 시장을 냉각시키고 있다는 명확한 신호로 보고 있습니다. 특히 주요 도시에서 집중된 이 약세는 소비자의 구매력이 제한되고 있음을 나타냅니다. 우리는 부동산 부문에서 추가적인 약세가 있을 것으로 보고 있습니다. 이 주택 데이터는 지속적인 인플레이션에 대응하기 위해 7월에 정책 금리를 22년 만에 최고치인 5.0%로 인상한 캐나다 중앙은행에게 딜레마를 발생시킵니다. 그러나 7월의 새로운 데이터는 예상치 못하게 인플레이션이 다시 3.3%로 상승했으며, 이는 중앙은행을 어려운 상황에 놓이게 하고 있습니다. 우리는 약화된 주택 시장이 그들이 금리 인상을 중단하게 만들 것이라고 믿고 있습니다. 금리 파생상품 시장에서는 중앙은행이 9월에 금리를 더 이상 인상하지 않을 것이라는 베팅에서 기회가 생길 수 있습니다. 우리는 시장이 현재 예상하는 것보다 금리가 안정되거나 빨리 하락하는 경우에 이익을 볼 수 있는 포지션을 모색하고 있습니다. 1990년대 초의 역사적 사례는 공격적인 금리 인상이 장기적인 주택 침체를 초래할 수 있다는 것을 보여주며, 이는 정책 입안자들이 피하고자 하는 상황입니다.통화 및 주식 전략
이 경제 전망은 캐나다 달러에 하락 압력을 줄 가능성이 높습니다. 특히 미국 연방준비제도(Fed)가 자국 금리를 보다 공격적으로 유지할 경우 더욱 그러할 것입니다. 우리는 통화에 대한 풋옵션 구매와 같이 약한 캐나다 달러에서 이익을 볼 수 있는 전략을 고려해야 합니다. 중앙은행 정책의 차이는 통화 쌍의 움직임을 이끄는 전형적인 요인입니다. 우리는 금융 및 부동산 주식에서 저조한 성과를 예상하고 있습니다. 모기지 노출이 높은 캐나다 은행 주식은 대출 성장 둔화와 신용 손실 준비금 증가로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다. 우리는 주요 은행 ETF 또는 주택 건설업체 주식에 대한 풋옵션을 통해 이 예상되는 부문 하락에 대비하거나 이익을 볼 수 있는 신중한 방법으로 보고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
