파월의 잭슨홀 발언
전망의 변화는 파월 의장의 잭슨홀 발언 이후 나왔습니다. 이 발언에서는 이전의 지속적인 물가 상승과 강한 고용에 대한 우려보다 노동 시장의 위험에 더 중점을 두었습니다. 9월에 금리 인하가 매우 가능성이 높아지면서, 단기 금리 선물 시장에서도 큰 재조정이 예상됩니다. CME의 FedWatch 도구는 9월 18일 회의에서 25 베이시스 포인트 인하의 확률이 85% 이상으로 상승했음을 보여주며, 이는 한 달 전 40%에서 크게 증가한 수치입니다. 거래자들은 SOFR 선물과 같은 금융 상품을 통해 낮은 금리에 맞춰 포지셔닝하는 것을 고려해야 합니다. 낮은 대출 비용에 대한 기대는 주식, 특히 기술주 및 성장주에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. SP500 지수나 나스닥 100의 콜 옵션 구매를 통해 이 잠재적 상승을 활용할 수 있습니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 이미 14 이하로 떨어져, 시장이 더 순조로운 경제 경로를 반영하며 안도감을 느끼고 있음을 시사합니다.통화 거래 전략
약한 달러에 대한 전망은 통화 거래 전략에도 영향을 미쳐야 합니다. 미국의 금리가 이전에 생각했던 것보다 더 빨리 떨어질 것으로 예상되면서, 달러의 수익률 우위가 줄어들고 있습니다. 이는 유로화나 영국 파운드와 같은 통화에서 달러에 대해 롱 포지션을 취하는, EUR/USD 또는 GBP/USD 통화쌍 옵션을 통한 매력적인 전망을 증가시킵니다. 이 전망은 최신 경제 데이터에 의해 뒷받침되어 있으며, 연준이 이러한 전환을 할 수 있도록 하고 있습니다. 2025년 7월의 고용 보고서에서는 비농업 일자리가 95,000개만 증가하며 주목할 만한 둔화를 보였고, 실업률은 4.2%로 상승했습니다. 동시에 최근의 소비자 물가 지수(CPI)는 2.8%로 나타났으며, 이는 물가 상승이 연속적으로 3% 이하에 머무른 세 번째 달이 됩니다. 이자율이 하락함에 따라 채권 시장에서는 채권 가격이 오릅니다. 우리는 재무부 수익률이 계속 하락할 것으로 예상하며, 재무부 선물이나 TLT와 같은 채권 ETF의 콜 옵션에서 롱 포지션을 취하는 것이 유익할 것입니다. 이 상황은 2019년 연준이 금리 인상 주기를 완화 주기로 전환하며 채권과 주식 가격 모두 상승했던 때와 비슷하게 느껴집니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
