주식과 금리 인하
윌슨은 금리 인하가 시장에 이미 반영되었다는 의견에 반대하며, 금리 인하 주기 동안 주식이 종종 잘 작동한다고 주장했습니다. 금리에 민감한 분야인 중소형 주식은 상대적으로 낮은 수준에 머물고 있습니다. 다가오는 몇 주 동안 주식이 전통적으로 약세임을 인정하면서도, 윌슨은 모건 스탠리가 시장 하락 시 매수 계획을 세우고 있다고 언급했습니다. 또한 정책 금리가 하락하면 주식 가치를 지지하는 경향이 있으며, 특히 수익 성장률이 장기 평균을 초과할 때 이러한 경향이 더 두드러진다고 설명했습니다. 연방준비제도가 금리 인하를 시작할 준비를 마친 상황에서, 우리는 미국 주식이 새로운 최고치를 기록했음에도 불구하고 여전히 상승할 여지가 더 있다고 믿습니다. CME FedWatch 도구는 9월 20일 회의에서 25 베이시스 포인트 인하의 95% 확률을 보여주며, 이는 8월의 소비자 물가지수가 2.8%로 발표된 데서 기인합니다. 이러한 정책 변화는 앞으로 몇 주 동안 시장에 큰 도움이 될 것입니다. 트레이더들은 S&P 500과 같은 광범위한 시장 지수에서 콜 옵션을 구매하거나 아웃 오브 더 머니 풋 스프레드를 판매하는 것을 고려해야 합니다. 비록 시장이 사상 최고치에 도달했지만, 완화 주기의 시작이 아직 주식 가치에 완전히 반영되지 않았습니다. 역사적으로 주식 수익률은 이러한 기간 동안 강하게 나타나며, 2019년 주기에서 S&P 500이 첫 금리 인하 후 6개월 동안 12% 이상 상승한 사례가 있습니다. 금리에 민감한 중소형 주식에서 특히 매력적인 기회가 존재합니다. S&P 500이 2025년까지 연초 이후 거의 18% 상승한 반면, 러셀 2000 지수는 4% 상승에 그쳤습니다. 우리는 이를 캐치업 거래로 보고 있으며, IWM ETF에서 상승적인 콜 스프레드를 만드는 것이 잠재적인 변동성에 대한 매력적인 방법이라고 생각합니다.계절적 시장 약세
다가오는 몇 주는 주식에 있어 전통적으로 약한 시기를 나타냅니다. 9월은 역사적으로 S&P 500의 성과가 가장 저조한 달로, 1950년 이후 평균적으로 약 1% 하락했습니다. 이 역사적 경향은 다음 주요 상승 전에 단기 하락의 가능성을 시사합니다. 이 계절적 하락은 매도 신호가 아니라 매수 기회로 봐야 합니다. 파생상품 트레이더에게는 이는 9월의 시장 약세를 활용하여 10월 또는 11월 만기 풋을 판매하는 것을 의미합니다. 이 전략은 프리미엄을 수집하면서 Fed의 공식적인 조치 이후 예상되는 상승을 위한 포지셔닝을 가능하게 합니다. 당신의 실시간 VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
