완화 사이클에 대한 시장 전망
대형 월 스트리트 회사가 올해 남은 모든 회의에서 연방준비제도 금리 인하를 예측함에 따라, 우리는 보다 공격적인 완화 사이클에 대비해야 합니다. 이러한 전망은 SOFR에 연결된 단기 금리 선물을 매수하는 것을 고려해야 함을 의미하며, 이는 수익률이 하락함에 따라 가격이 상승할 것입니다. 시장은 이미 이 방향으로 움직이고 있으며, 선물 가격은 다음 주 회의에서 25 베이시스 포인트 인하 가능성이 90% 이상임을 나타냅니다. 이 예측은 Fed가 행동할 여지를 제공하는 최근 경제 데이터에 의해 뒷받침됩니다. 지난주 발표된 8월 소비자 물가 지수 보고서는 연간 인플레이션이 2.8%로 둔화되었음을 보여주며, 이는 올해 초와 비교해 상당한 감소를 나타냅니다. 또한 최신 고용 보고서에서는 고용 성장률이 15만으로 완만하게 둔화되었으며, 이는 경제가 자극책이 필요할 정도로 약해지고 있음을 나타냅니다. 주식 파생상품의 경우, 이 시나리오는 긍정적이며 S&P 500 및 나스닥 100 선물을 통해 롱 포지션을 추가하는 것을 고려해야 합니다. 더 낮은 차입 비용은 일반적으로 기업의 이익과 주식 가치에 긍정적인 영향을 미쳐 연말까지 유리한 환경을 만듭니다. 또한 SPY와 같은 주요 지수 ETF에 대한 콜 옵션을 사용하여 정의된 위험으로 상승 노출을 얻을 수 있습니다.통화 및 위험 자산에 대한 영향
historically, Fed가 금리를 유지하다가 하락으로 전환할 때는 위험 자산에 매우 긍정적이었습니다. 2019년 중반의 경우처럼, 초기의 금리 인하가 경제 주기를 연장하고 강력한 시장 랠리를 이끌었습니다. 우리는 이와 유사한 역동성이 발생할 수 있으며, 금리가 하락함에 따라 주식이 채권보다 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 공격적인 금리 인하의 경로는 미국 달러에 대해 상당한 하방 압력을 가할 가능성이 높습니다. 따라서 약해지는 달러로부터 이익을 보는 거래를 고려해야 하며, 이는 미국 달러 지수(DXY) 선물을 매도하는 것입니다. 대안으로 유로 또는 일본 엔에 대한 콜 옵션을 구매하면 이러한 통화 변화에 대한 다른 접근 방식이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
