은 가격이 $57.50에 근접해 상승했으며, 다음 주 연방준비제도(Federal Reserve)의 금리 인하 기대가 이 증가를 이끌었습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 25 베이시스 포인트 금리 인하의 가능성이 87%로 예상되고 있지만, 제롬 파월 의장은 10월에 12월 금리 인하가 확실하지 않다고 언급했습니다. 약한 미국 고용 데이터는 비둘기같은 기대감에 기여했으며, 민간 부문은 11월에 32,000개의 일자리를 잃었고, 예상했던 5,000개의 일자리 증가와 정반대의 결과를 보였습니다. 연준의 잠재적인 금리 인하는 은과 같은 비수익 자산을 지원하며, 여러 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들은 노동 시장 우려로 인해 통화 정책 완화를 제안했습니다.

은 가격 움직임

은 가격은 아시아 거래 세션에서 상승세를 유지하고 있으며, 20일 지수 이동 평균은 $53.91입니다. 14일 상대 강도 지수는 68.48로 강한 모멘텀을 나타내며 과매도 영역에 근접해 있어 은이 상승세에 있다 것을 시사합니다. 은 가격에 영향을 주는 다양한 요소가 있으며, 여기에는 지정학적 불안정성, 금리, 그리고 미국 달러의 움직임이 포함됩니다. 은은 달러로 가격이 책정되며(XAG/USD), 전자 및 태양광 산업 등에서의 산업 수요 또한 가격 동향에 영향을 미칩니다. 은은 금의 움직임을 따르는 경향이 있어, 두 자산 모두 안전 자산으로 자리 잡고 있습니다. 은 가격이 $57.50에 가깝게 다년 최고치를 기록하면서, 시장은 다음 주 연방준비제도의 금리 인하를 강하게 가격에 반영하고 있습니다. 최근의 약한 ADP 일자리 보고서는 이러한 믿음을 부채질하고 있으며, 귀금속을 매력적으로 만들고 있습니다. 이러한 감정은 지금 연준의 결정 이전에 깊이 뿌리내리고 있습니다. 오늘 아침 발표된 비농업 부문 고용 보고서는 이 경제 둔화를 확증하며, 미국이 11월에 단지 50,000개의 일자리를 추가했음을 보여 주어 기대를 크게 밑돌았습니다. 이는 비둘기적인 연준의 전환 가능성을 거의 부인할 수 없게 만듭니다. 현재 CME FedWatch 도구는 25 베이시스 포인트 금리 인하의 87% 확률을 나타내고 있으며, 이는 몇 주 전보다 급격히 증가한 수치입니다.

트레이더를 위한 전략

트레이더에게는 이 상황이 콜옵션이나 롱 선물 계약을 통해 상승세를 유지하는 것을 지지합니다. 연준 회의 이후 만료되는 계약을 살펴보아 추가적인 모멘텀을 포착해야 합니다. 20일 이동 평균으로 뒷받침되는 명확한 추세는 조정이 매수 기회라는 것을 시사합니다. 하지만 이미 가격에 내재된 높은 기대를 염두에 두어야 합니다. 10월에 파월이 “12월 금리 인하가 확정된 것은 아님”이라고 언급한 것은 이벤트 리스크를 도입합니다. 연준의 통지가 예상보다 덜 비둘기적일 경우 “루머에 사서 뉴스에 팔기” 시나리오가 발생할 가능성이 있습니다. 은 옵션의 내재 변동성이 상승하고 있기 때문에 콜 구매가 비싸지고 있습니다. 초기 비용을 제한하면서도 상승에서 여전히 이익을 얻을 수 있는 불콜 스프레드와 같은 전략을 고려할 수 있습니다. 이 접근법은 연준이 시장을 놀라게 하고 금리를 유지할 경우 손실을 완화하는 데에도 도움을 줍니다. 연준의 완화 사이클을 2019년에 돌아보면, 금리가 하락하면서 은 가격이 급상승했습니다. 오늘날 태양광 및 전기차 제조에서의 추가 산업 수요와 함께, 근본적인 필요는 지금 더욱 강력하다고 할 수 있습니다. 이러한 산업 수요는 가격에 대한 확실한 기반을 제공하는데, 이는 이전 사이클에서는 덜 중요했습니다. 금/은 비율 또한 거의 42로 축소되어 은의 최근 성과를 반영합니다. 이는 트레이더들이 은을 단순한 화폐 금속으로서뿐만 아니라 녹색 에너지 전환에서 중요한 산업 역할 때문에 선호하고 있음을 보여줍니다. 이러한 이중 수요는 연준이 모두가 기대하는 금리 인하를 단행한다면 추가적인 상승을 촉진할 수 있습니다.

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