마이크로스트래티지의 성과 및 자격
마이크로스트래티지는 2024년 최고의 성과를 기록했으며, 시가총액은 약 980억 달러, 비트코인 보유량은 636,505 BTC로 약 710억 달러에 달합니다. 이 회사는 미국에 본사를 두고 있으며, 시가총액이 227억 달러를 초과하고 충분한 유동성을 갖추고 있어 S&P 500의 모든 기준을 충족합니다. 비트코인을 지지하는 이들은 포함될 경우 401K, 로보 어드바이저 및 연금펀드가 간접적으로 암호화폐에 노출될 수 있다고 믿고 있습니다. 마이크로스트래티지에 대한 S&P 500 포함 발표가 이번 금요일, 9월 5일에 있을 것으로 예상되면서, 우리는 큰 변동성이 예상되는 상황에 놓여 있습니다. 이는 MSTR 주식과 그 파생상품에서 극심한 변동성을 준비해야 함을 의미합니다. 결과는 큰 가격 변동을 유발할 것으로 보이며, 변동성에 초점을 맞춘 옵션 전략이 주요 전략이 될 것입니다. 강세 시나리오는 포함될 경우 수동 지수 펀드가 주식을 사도록 강제되어 막대한 수요가 발생할 것이라는 점입니다. 우리는 MSTR의 주간 옵션에서 150% 이상의 암시적 변동성이 급증하고 있는 것을 목격하고 있으며, 이는 트레이더들이 가격이 15% 이상 움직일 것이라고 예상하고 있음을 시사합니다. 리스크를 정의하면서 상승에 베팅하는 방법으로 롱 콜 스프레드가 좋을 수 있습니다.투자 전략 및 시장 영향
2020년 12월 테슬라의 포함으로 인해 비슷한 상황이 있었고, 이로 인해 발표와 시행일 사이에 주가가 거의 70% 상승했습니다. 만약 MSTR이 추가된다면, 트레이더들이 지수 펀드보다 먼저 사는 프론트 러닝 효과를 볼 수 있습니다. 11조 달러 이상의 자산을 관리하는 펀드는 지수 비중을 맞추기 위해 MSTR 주식 약 200억 달러를 구매해야 합니다. 이 사건은 MSTR의 가격이 비트코인의 일일 변동성보다는 이러한 시장 기계적 요인에 더 영향을 받을 수 있다는 것을 보여줍니다. 자본의 대규모 유입은 MSTR 특정의 촉매제가 될 것이며, 비트코인 보유량에 대한 프리미엄을 상당히 확대시킬 수 있습니다. 그러므로 우리는 향후 몇 주 동안 이를 더 넓은 암호화폐 시장과 별개의 사건으로 봐야 합니다. 반대로, 지수에서 거부된다면 투기적 프리미엄이 붕괴되어 주가가 급락할 가능성이 높습니다. 이러한 변동성의 양쪽을 활용하기 위해서는 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매하는 롱 스트래들 전략이 효과적일 수 있습니다. 이 전략은 어느 방향으로든 큰 변동에서 수익을 얻지만, 높은 암시적 변동성으로 인해 진입 비용이 많이 듭니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
