리바이스 스트라우스(Levi Strauss & Co.)는 2026회계연도 1분기(조정 기준) 주당순이익(EPS)이 42센트를 기록해 시장 예상치(37센트)를 웃돌았고, 전년 동기 38센트 대비 10.5% 늘었다. 매출(Net revenues·환불/할인 등을 반영한 순매출)은 17억4000만달러로 예상치(16억5000만달러)보다 많았으며, 공시 기준 약 14%, 유기적(organic·환율/인수합병 등 비경상 요인을 제외한) 기준 9% 증가했다.
직접판매(DTC·Direct-to-Consumer, 자사 온라인몰·직영점 등 중간 유통 없이 소비자에게 직접 판매) 순매출은 9억1150만달러로 공시 기준 16%, 유기적 10% 늘었다. 지역별 유기적 DTC 성장률은 미국 10%, 유럽 5%, 아시아 16%였다. 동일점포 매출(DTC comparable sales·기존 매장의 매출 변화) 은 7% 증가했고, 전자상거래(e-commerce·온라인 판매) 매출은 공시 기준 21%, 유기적 17% 늘었다. DTC 매출 비중은 전체 순매출의 52%였다.
도매(Wholesale·백화점/리테일러 등 유통 채널에 공급) 순매출은 공시 기준 12% 증가한 8억3100만달러, 유기적 기준 8% 증가했다. 비욘드 요가(Beyond Yoga·리바이스가 보유한 애슬레저 브랜드) 매출은 공시/유기적 모두 23% 성장했다. 잭스(Zacks·미국의 투자정보/리서치 업체) 채널 예상치는 DTC 8억9000만달러, 도매 7억5700만달러였다.
지역별 매출은 미주(Americas)에서 공시 기준 9%(유기적 7%, 미국 유기적 +4%), 유럽에서 공시 기준 24%(유기적 10%), 아시아에서 공시 기준 13%(유기적 12%) 증가했다. 매출총이익(Gross profit·매출에서 매출원가를 뺀 이익)은 13.7% 늘어 11억달러를 기록했고, 매출총이익률(Gross margin)은 20bp(bp·베이시스포인트=0.01%포인트) 하락한 61.9%였다. 조정 판매·일반관리비(SG&A·Selling, General & Administrative expenses, 인건비/마케팅/관리비 등)는 15.7% 늘어 8억6050만달러였고, 매출 대비 비중은 49.4%로 70bp 상승했다.
현금 및 현금성자산은 7억1666만달러, 유동성(liquidity·가용 현금과 미사용 신용한도 등 즉시 동원 가능한 자금) 은 약 16억달러였다. 장기부채는 10억달러, 자본총계(shareholders’ equity·총자산에서 총부채를 뺀 자기자본)는 22억달러였다. 영업활동 현금흐름(Operating cash flow·본업에서 창출된 현금)은 2억1150만달러였고, 조정 잉여현금흐름(Adjusted free cash flow·설비투자 등을 반영한 자유롭게 쓸 수 있는 현금, 일회성 요인 조정)은 1억5210만달러였다. 재고(inventories)는 4% 증가했다.
리바이스는 주주환원으로 약 2억1400만달러를 집행해 전년 대비 163% 늘었다. 여기에는 배당 5400만달러가 포함됐고, 2억달러 규모의 가속 자사주 매입(ASR·Accelerated Share Repurchase, 증권사와 계약해 즉시 상당 물량을 먼저 매입·소각하고 이후 정산하는 방식)을 시작해 약 800만주를 소각했다. 주당 14센트 배당(총 5400만달러)은 2026년 5월 6일 지급 예정이며, 자사주 매입 승인 잔여 한도는 2억4000만달러다.
2026회계연도(2026년 11월 29일 종료) 가이던스(실적 전망)는 미국 관세(tariffs·수입품에 부과하는 세금)가 중국산 30%, 기타 지역 20%라는 가정과, 도커스(Dockers·카키/캐주얼 브랜드)를 중단사업(discontinued operations·매각/정리로 지속사업 실적에서 분리해 공시)으로 반영하는 전제에 기반한다. 회사는 공시 기준 매출 성장률을 5.5~6.5%(기존 5~6%)로, 유기적 성장률은 약 4.5~5.5%(기존 4~5%)로 상향했다. 매출총이익률은 ‘보합~소폭 개선’, 조정 EBIT 마진(Adjusted EBIT margin·이자/세금 차감 전 영업이익률, 일회성 요인 조정) 은 약 12% 확대를 제시했다. 세율(tax rate)은 약 23%(2%포인트 상승)로, 조정 EPS는 1.42~1.48달러(기존 1.40~1.46달러)로 상향했으며 세금 요인으로 0.04달러의 역풍(headwind·실적에 불리한 요인)을 포함했다.
