미국 달러의 성과
미국 달러는 주요 통화 대비 높은 성과를 보여 뉴질랜드 달러에 대해 가장 강세를 보였습니다. 이날 일본 엔에 대해 0.09%, 호주 달러에 대해 0.10% 상승했지만, 캐나다 달러에 대해서는 0.15% 하락했습니다. 기타 변화로는 영국 파운드 및 스위스 프랑과의 0.00% 변화와 유로에 대해 0.01%의 미세한 하락이 포함되었습니다. 이 데이터는 잠재적인 정책 변화 속에서 외환 시장의 현재 동향을 설명합니다. 12월 10일 25베이시스 포인트 금리 인하가 널리 예상되고 있어, 이 사건은 시장에 이미 반영된 것으로 보입니다. CME FedWatch 도구는 이러한 움직임의 확률이 consistently 90% 이상이라는 것을 보여줍니다. 따라서 우리의 초점은 연준의 향후 지침으로 이동하고 있습니다. 핵심은 공식 성명이 더 많은 금리 인하가 곧 있을 것인지 신호를 줄지 여부입니다.시장 반응 및 전략
미국 달러의 최근 5일 연속 하락은 거래자들이 금리 인하를 예상하며 통화를 매도해왔음을 확인합니다. 2019년에도 비슷한 동향이 보였으며, 연준이 ‘중간 주기 조정’을 시작했을 때 달러가 향후 몇 달간 약세를 보였습니다. 이는 연준이 매파적인 놀라움을 주지 않는 이상 달러의 저항력이 하락함을 시사합니다. 2025년 11월의 최근 데이터에 따르면 핵심 PCE 인플레이션이 2.8%로 둔화되었고 비농업 고용 증가율이 느려짐에 따라 추가 완화를 위한 근거가 쌓이고 있습니다. 우리는 연준이 2026년 1분기에 다시 금리를 인하할 것이라고 예상하고 있습니다. 이는 2026년 3월 회의와 관련된 선물 계약이 시장 심리를 측정하는 주요 지점이 됩니다. 주식 파생상품에 대한 이 전망은 지지적이며, 금리가 낮아지면 주식 가치가 상승하는 경향이 있습니다. S&P 500 지수는 지난 달에 이미 3% 이상 상승했으며, 이는 이 정책 변화에 대한 선행 반응으로 볼 수 있습니다. 우리는 연준이 예상대로 행동하고 큰 surprises 없이 발표를 하면 VIX로 측정되는 암시적 변동성이 하락할 것으로 예상합니다. 통화 옵션 시장에서는 회의 전에 EUR/USD 및 USD/JPY와 같은 주요 통화 쌍에 대한 높은 암시적 변동성이 관찰되고 있습니다. 이는 발표 후 변동성이 감소할 때 이익을 보는 전략, 예를 들어 스트렁글 매도에 기회를 제공합니다. 지속적인 달러 하락을 예상하는 거래자들은 유로에 대한 콜 옵션을 고려하고 있으며, 특히 유럽 중앙은행이 금리를 유지할 경우 더욱 그러합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
