독일의 12월 소매 판매는 0.1%의 미미한 증가를 기록하여 예상된 -0.2% 감소를 상회했습니다. 이는 해당 월 동안 소비자 지출의 약간의 회복을 나타냅니다.
다른 시장에서는 비트코인이 75,000달러 이하로 떨어졌으며, 이는 지난 주에 비해 11% 감소한 수치입니다. 카르다노 또한 하락세를 보이며 0.28달러 이하로 거래되고, 지난 주에 비해 15% 이상의 조정이 있었습니다.
케빈 워시의 연준 의장 지명이 유럽 통화와 금에 대한 우려로 떠올랐습니다. EUR/USD는 1.1850 근처에서 약세를 보이고 있으며, 금은 조정을 경험하며 새로운 월간 저점에 도달했습니다.
다른 시장 움직임으로는 파운드가 약세를 보였고, USD/INR는 인도 루피를 지원하기 위한 인도 중앙은행의 개입 속에 하락했습니다. 금융 커뮤니티는 시장 경향에 대한 추가 안내를 위해 곧 발표될 미국 ISM 제조업 PMI 데이터를 주목하고 있습니다.
2025년 초 케빈 워시가 연준 의장으로 지명될 때 시장의 반응을 기억합니다. 이로 인해 달러가 크게 상승했습니다. 당시 EUR/USD는 1.18로 떨어지고 GBP/USD는 1.37 이하로 하락했습니다. 이는 트레이더들이 더 공격적인 중앙은행을 가격에 반영한 결과입니다. 지금 되돌아보면, 이는 연방준비제도의 강력한 전환에 대한 시장의 반응을 보여주는 분명한 사례가 됩니다.
이러한 발표는 큰 가격 변동을 일으키며, 우리는 2025년 그 주 동안 변동성이 급증하는 것을 보았습니다. VIX 지수는 20을 넘어섰습니다. 다가오는 주에는 주요 중앙은행 연설에 따라 유사한 움직임이 예상됩니다. 트레이더들은 이러한 상황에서 옵션을 사용하여 포지션을 취할 수 있으며, 주요 통화 쌍에 대한 큰 발표 전에 스트래들 또는 스트렝글을 구매하는 전략이 유용할 수 있습니다.
당시 독일 소매 판매의 약간의 긍정적인 놀라움은 유로를 지원하는 데 큰 도움이 되지 않았습니다. 당시 연준의 정책 전망만이 중요한 이야기였습니다. 오늘 상황은 다르며, 1월의 최근 유로스타트 데이터는 유로존 인플레이션이 2.8%로 유지되고 있어 유럽 중앙은행(ECB)에게 압력을 가하고 있습니다. 이는 마지막 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에서 미국의 인플레이션이 3.1%로 낮아졌다는 점과 대조됩니다. 이는 지난해 연준의 공격적인 금리 인상이 끝나갈 수 있음을 시사합니다.
2025년 “워시 효과”로 인한 금의 급락은 강한 달러와 상승하는 수익률 기대감의 결과로, 비이자 자산의 매력을 떨어뜨립니다. 이러한 역관계는 앞으로 몇 주 동안 주의 깊게 살펴봐야 할 중요한 요소입니다. 달러 지수가 지난해 11월 정점 이후 2% 가까이 약세를 보였으므로, 연준이 보다 중립적인 입장을 시사할 경우 금에 대한 콜 옵션이 높은 수익을 제공할 수 있습니다.
유사하게, 파운드는 작년에 큰 타격을 받았지만, 영국의 경제 상황은 변화했습니다. 영국 통계청에서 발표한 최신 자료에 따르면 영국의 인플레이션은 G7 국가 중 가장 높은 4.0%로 유지되며, 이는 영국 중앙은행이 강경한 어조를 유지하게 만듭니다. 따라서 2025년과 달리, 파운드는 이제 달러에 대해 더 많은 저항력을 보일 수 있으며, GBP/USD에 대해 풋 옵션을 판매하여 프리미엄을 수집하는 것을 고려할 수 있습니다.
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