연방준비제도가 미국 달러에 미치는 영향
연방준비제도는 금리 조정과 같은 통화 정책을 통해 미국 달러에 중대한 영향을 미칩니다. 물가 상승률이 연준의 2% 목표를 초과할 때 연준은 금리를 올려 달러를 강화시키고, 반대로 높은 실업률 시에는 금리를 낮추어 약화시키는 경향이 있습니다. 양적 완화는 연방준비제도가 미국 정부 채권을 매입하여 통화 공급을 늘리는 것으로, 보통 달러를 약화시킵니다. 반대로, 양적 긴축은 채권 매입 중단으로 달러를 강화하는 경향이 있습니다. 전 대통령이 유럽연합에 대한 15%에서 20%의 관세를 요구함으로써 시장에 중대한 불확실성을 초래하고 있습니다. 이와 같은 지정학적 태도는 결의 시험을 위해 설계된 것으로 보이며, 자산 간 변동성이 커질 것으로 예상됩니다. 상인들은 앞으로 몇 주 동안 급격한 가격 변동에 대비해야 합니다. 우리는 이것이 EUR/USD 통화 쌍에 직접적인 영향을 미칠 것으로 보고 있으며, 이는 이미 정책 차이에 민감성을 보이고 있습니다. 이 쌍은 최근에 주요 기술적 수준을 유지하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 세계적인 불안 속에서 달러 강세를 반영합니다. 새로운 무역 분쟁은 투자자들이 세계의 주요 기축통화인 달러의 상대적인 안전성을 추구하면서 유로에 추가적인 압박을 가할 가능성이 높습니다.연방준비제도의 통화 정책 입장
현재 연방준비제도의 통화 정책 입장은 데이터에 의존하고 있으나 신중합니다. 물가 상승률은 정점에서 식었지만, 최신 소비자 물가 지수(CPI) 수치는 일부 부문에서 강한 모습을 보이며, 중앙은행의 “오랫동안 높은 금리”라는 이야기를 강화하고 있습니다. 이는 유럽 중앙은행의 금리 인하 기대감과 대조를 이루어, 달러에 유리한 금리 차이를 형성합니다. 이 정책은 달러를 지지하고 있으며, 최근 달러 지수(DXY)가 여러 달 만의 최고치 근처에서 거래되고 있습니다. 우리는 중앙은행의 2% 물가 상승 목표에 대한 약속이 달러 강세의 주요 원인으로 보고 있습니다. 따라서 무역 긴장이 고조되면 이 기존의 경향이 더욱 강화될 수 있습니다. 상충되는 압력을 감안할 때, 상인들은 방향성을 정하는 것보다 변동성이 증가할 것으로 예상되는 것을 거래하는 데 집중해야 합니다. 통화 상장지수펀드(ETF)에 대한 긴 스트래들 또는 스트랭글과 같은 파생 전략은 가격이 상승하든 하락하든 큰 가격 변동에서 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 접근 방식은 정치적 협상의 예측 불가능성에 대한 헤지를 제공합니다. 우리는 2018-2019년 중국과의 무역 분쟁 동안 유사한 현상을 목격했습니다. 이 기간 동안 CBOE 변동성 지수(VIX)는 관세 발표 시 20을 초과하여 여러 차례 급등하였으며, 이는 기초 선에서 큰 상승입니다. 이러한 역사적 선례는 현재 환경에 맞춰 변동성을 길게 잡는 것이 신중한 방법임을 시사합니다. 우리는 또한 양적 긴축의 지속적인 영향을 고려해야 합니다. 중앙은행은 채권이 만기될 때 대체 없이 채권 보유를 줄여 금융 시스템의 유동성을 효과적으로 축소하고 있습니다. 이러한 구조적인 긴축은 일상적인 뉴스 흐름과는 무관하게 달러 강세를 지원하는 구조적 요인을 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
