공격받는 에너지 기반시설
이스라엘은 월요일에 최소 3주 더 전쟁을 이어갈 구체적인 계획이 있다고 밝혔습니다. 이스라엘은 이란과 레바논 전역의 여러 시설에 대한 공습도 계속했습니다. 전 거래일에는 유가가 하락했지만, 밤사이 에너지 기반시설에 대한 공격이 늘면서 유가가 다시 올랐습니다. 석유·가스 시설이 직접 표적이 되면, 호르무즈 해협(페르시아만과 오만만을 잇는 좁은 해상 통로로 원유 수송의 핵심 구간) 통항이 정상으로 돌아가더라도 유가가 더 오르고 높은 수준이 오래 이어질 위험이 커집니다.시장 변동성과 거래에 미치는 영향
원유 옵션(특정 가격에 사고팔 수 있는 권리)에서 ‘내재 변동성’(옵션 가격에 반영된 미래 가격 흔들림의 예상치)이 급등했으며, 주요 변동성 지수(가격 변동의 크기를 나타내는 지표)가 현재 50을 넘어서 거래되고 있습니다. 이는 2025년 초 시장 혼란 이후 처음 보는 수준입니다. 이 때문에 단순 콜옵션(가격 상승에 베팅하는 권리)을 사는 비용이 매우 비싸졌고, 트레이더는 불 콜 스프레드(서로 다른 행사가의 콜옵션을 함께 매수·매도해 비용을 낮추는 전략)를 통해 상승 전망에 대한 포지션(투자 방향과 보유 상태)을 더 낮은 비용으로 구성하는 방안을 고려할 수 있습니다. 이런 변동성 확대는 추가 공급 차질(생산·수송이 막혀 시장에 들어오는 물량이 줄어드는 일) 가능성에 대한 시장의 큰 불확실성을 보여줍니다. 2019년 사우디 시설 공격 당시 시장 반응도 기억할 필요가 있습니다. 당시 브렌트유는 하루 만에 19% 급등했습니다. 지금 상황은 하루 급등보다, 2022년 내내 이어졌던 유가의 장기적 높은 수준에 더 가까워 보입니다. 이런 사례를 보면 긴장 완화를 시사하는 헤드라인이 나오더라도 그 효과가 오래가지 않을 수 있어, 단순 하락 베팅(숏 포지션, 가격 하락에 베팅하는 투자)은 위험이 매우 큽니다. 우리는 브렌트-WTI 스프레드(브렌트유와 WTI, 미국 기준 유종인 서부텍사스산원유의 가격 차이)를 주의 깊게 보고 있습니다. 브렌트유가 중동 공급 리스크에 더 직접 노출돼 있어, 이 가격 차이는 이미 6달러 이상으로 벌어졌습니다. 또한 연료비(석유 제품 가격)에 민감한 업종에 미치는 영향도 고려해야 합니다. 헤지(가격 변동 위험을 줄이기 위한 방어) 전략으로는 항공·해운 주식(유가 상승으로 비용이 늘어 수익성이 나빠질 수 있는 업종)에 대한 풋옵션(가격 하락에 대비하는 권리)을 매수하는 방법이 있을 수 있습니다. 유가가 배럴당 100달러를 넘으면 이들 업종은 마진(이익률) 압박이 커질 수 있습니다. VT Markets 라이브 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
