위험 심리에 따른 거래
아시아에서 데이터가 적은 상황에서 잭슨 홀 연설에서의 긍정적인 위험 심리에 따라 거래할 것입니다. 시장은 연준 의장의 발언을 긴축 사이클이 공식적으로 끝났다는 신호로 해석하고 있습니다. 이는 앞으로 몇 주 동안 주식의 저항 경로가 상승할 것임을 시사합니다. 이러한 발언의 배경은 최근 구축되어, 신뢰성을 높이고 있습니다. 2025년 8월 초에 발표된 7월의 근원 소비자 물가 지수(CPI) 데이터는 2.5%로, 연준의 목표에 더 가까워졌습니다. 이는 최근 비농업 고용 보고서에서 일자리 증가가 150,000명 미만으로 둔화된 것과 결합되어 연준이 보다 균형 잡힌 태도를 채택할 여지를 주었습니다. 이러한 환경 속에서 변동성을 매도하는 전략은 유리해 보입니다. 금요일의 상승 이후, VIX는 아마도 15 아래로 떨어졌고, 이는 S&P 500에서 가격 변동성이 낮아짐을 나타냅니다. 우리는 주요 지수에서 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 매도하거나 풋 신용 스프레드를 활용하여 프리미엄을 회수하는 것을 고려해야 합니다. 이 발언은 또한 미국 달러를 약화시켰고, DXY 지수는 금요일에 100 아래로 떨어졌습니다. 이는 외환 시장에서 기회가 생기는 상황으로, 특히 위험 민감 통화에 대해 그렇습니다. 우리는 호주 달러와 유로에 대한 콜 옵션을 구매하여 상승 가능성에 대비할 가치를 보고 있습니다.금리 영향
이러한 온건한 태도는 금리 시장에도 상당한 영향을 미칩니다. 정부 채권의 수익률은 2025년 말 또는 2026년 초에 있을 가능성 있는 금리 인하를 반영하면서 계속해서 하락할 것으로 예상됩니다. 보장된 하룻밤 자금 조달 금리(SOFR) 선물 옵션을 사용하거나 재무부 채권 ETF에 대한 콜을 구매하는 것은 낮은 금리에 대한 포지셔닝을 위한 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 그러나 우리는 2023년 말 금리 인하에 대한 시장의 조급한 기대를 기억해야 하며, 이는 2024년 초의 고질적인 인플레이션 데이터에 의해 신속히 반전되었습니다. 현재 데이터는 보다 지지적이지만, 향후 경제 보고서에서 예상치 못한 힘이 나타나면 이러한 온건한 포지셔닝이 급격히 반전될 수 있습니다. 그러므로 우리는 포지션 크기를 조심스럽게 조절해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
