잠재적 금리 인하
9월에 금리가 인하될 것으로 예상되며, 이는 단독 행동일 가능성이 큽니다. 경제에 미치는 영향을 파악하기 위해 상황을 지켜볼 것입니다. 정책 조정에 대한 신중함이 필요합니다. 결과를 충분히 이해하지 못한 채 금리를 인하하는 것은 위험을 초래할 수 있습니다. 9월 금리 인하가 거의 보장된 것처럼 보입니다. 연방기금 선물 시장을 보면, 거래자들은 9월 18일 회의에서 25bps 인하의 가능성을 90% 이상으로 보고 있습니다. 이는 해당 거래에서 이미 충분한 수익을 올렸음을 의미합니다. 우리를 괴롭히는 진짜 긴장은 상반된 데이터로, 향후 경로가 불투명하게 만듭니다. 2025년 7월의 마지막 소비자물가지수(CPI) 발표는 3.6%로 예상보다 높았으며, 이는 분명히 관세의 영향을 받았습니다. 반면 최근의 고용 보고서는 급여가 세 번째 연속으로 둔화되어 155,000명에 불과했습니다. 이것은 연방준비제도 관계자들이 해결하려고 하는 정확한 갈등으로, 10월 이후의 준비를 더욱 어렵게 만듭니다.시장 반응 및 포지셔닝
이러한 불확실성 가운데, 옵션 시장에서 많은 활동이 나타나고 있습니다. 변동성 지수(VIX)는 19 부근에서 높게 유지되고 있으며, 이는 거래자들이 보호를 구매하고 주식의 명확한 방향성보다 미래의 변동성에 베팅하고 있음을 나타냅니다. 많은 이들이 SPY에 대한 스트래들 전략을 고려하고 있으며, 이는 9월 회의 후 큰 변동에서 수익을 봅니다. 이 상황은 2018년 말에 발생했던 전환과 매우 유사하게 느껴집니다. 당시 연방준비제도는 무역 전쟁 압박으로 경제가 흔들리기 시작하자 금리를 인상하는 것에서 일시 중단으로 신속히 전환해야 했습니다. 지금 그들은 이제 인플레이션이 완전히 통제되지 않더라도 비슷한 하강 착륙을 피하기 위해 선제적으로 금리를 인하할 의향이 있는 것으로 보입니다. 결과적으로, 우리는 미국 달러에 대해 명확한 약세 포지셔닝을 보고 있습니다. 달러 지수(DXY)는 연준의 완화 정책 기대 속에 102 아래로 하락했습니다. 파생상품 거래자들은 달러에 대한 풋 옵션이나 유로와 같은 통화에 대한 콜 옵션을 구매하며, 이러한 정책의 차이가 계속될 것에 베팅하고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
