빠른 변화보다 안정적인 접근
이 입장은 통화 정책에서 빠른 변화를 지양하고 안정적인 접근을 지향하는 것으로 보입니다. 현재 데이터는 이 시점에서 큰 금리 인하를 정당화할 만한 어떤 징후도 보여주지 않습니다. 9월에 50bp(기준금리 0.5% 포인트) 대규모 금리 인하 가능성은 없어 보입니다. 이전에는 CME FedWatch 도구와 같은 파생상품 시장에서 공격적인 조치의 가능성을 거의 40%로 평가하였으나, 이는 연방준비제도가 감히 대담하게 행동할 긴급성이 없다는 분명한 신호로 해석됩니다. 솔직히, 경제 데이터는 불안하게 반응할 만한 근거를 제공하지 않고 있습니다. 2025년 7월의 고용 보고서에서는 19만 5천 개의 일자리가 추가되어 고용률이 3.8%로 안정적으로 유지되고 있습니다. 최신 근본적인 인플레이션 수치도 현재 2.4% 수준에서 머물고 있어 “비상”이라고 소리치지 않습니다. 이는 앞으로 몇 주 동안 변동성을 줄이는 전략을 지시합니다. “점진적” 경로는 연준의 조치를 예고하며, 이는 시장의 불확실성과 큰 가격 변동의 적입니다. 이는 정책이 훨씬 덜 예측 가능했던 2022년과 2023년의 거칠었던 변동성과는 매우 다른 환경입니다.신중한 현실에 따른 포지션 재조정
따라서 트레이더들은 큰 금리 인하에 베팅했던 포지션을 재조정해야 합니다. 9월에 단일 25bp 금리 인하 또는 아예 일시 중지를 반영하는 방향으로 주목할 가능성이 큽니다. Fed Funds 선물과 SOFR 옵션에서 이러한 신중한 현실을 반영하는 조정을 기대해야 합니다. 주식 옵션에 대해서는 이러한 전망이 공격적인 통화 완화에 의해 발생하는 폭발적인 상승 가능성을 약화시킵니다. 변동성이 큰 시장보다 안정적이고 서서히 상승하는 시장에서 혜택을 보는 전략이 현재는 더 적절한 것으로 보입니다. 우리는 느리고 안정적인 정책 경로가 시장에 안정적인 바닥을 제공한다고 믿습니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성 하고 지금 거래 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
