미 달러 인덱스(DXY)는 이란이 이스라엘에 대한 군사 작전을 종료했다는 보도 이후 위험선호가 강화되면서, 미국 지표가 견조한 흐름을 유지했음에도 100.00선 부근에서 약세를 보였다. EUR/USD는 1.1530선 근처를 유지했다. 유로존에서는 센틱스(Sentix) 투자자신뢰지수가 6월 -16.4에서 -13.4로 개선되며 심리가 회복되는 모습이며, 시장의 시선은 추가 인상이 점쳐지는 목요일 유럽중앙은행(ECB) 금리 결정으로 옮겨갔다. GBP/USD는 달러 약세 기조와 안정된 투자심리에 힘입어 1.3340선 부근에서 거래됐다. USD/JPY는 전통적 안전자산 수요가 줄어든 가운데서도 일본의 1분기 성장률이 전기 대비 0.5%, 연율 1.8%로 확인되며 엔화에 지지력을 제공해 160.20선 부근에서 제한적인 흐름을 보였다.
AUD/USD는 원자재 통화 전반에 대한 매수세를 따라 0.7050선으로 소폭 상승했다. 원자재 시장에서는 WTI 원유가 배럴당 91.10달러 부근에서 거래되며, 이란 관련 헤드라인으로 단기 공급 불안이 완화된 영향으로 최근 변동 이후 진정되는 모습이었다. 금은 지정학적 압력이 누그러지면서 4,330달러 부근에서 보합권에 머물렀다. 향후 일정으로는 화요일 중국 CPI·PPI, 수요일 미국 CPI, 목요일 ECB 결정과 함께 미국 PPI 및 신규 실업수당 청구건수, 금요일 영국 GDP, 독일 최종 CPI, 미국 미시간대 소비자심리지수가 예정돼 있다.
달러 전망과 주요 통화 테마
미 달러 인덱스는 100.00선에서 ‘칼날 위’ 균형을 이어가는 모습이다. 미국 경제의 견조함과 글로벌 투자심리 개선이 맞서는 구도다. 중동 지역의 단기 진정이 달러 약세 요인으로 작용하고 있으나, 변곡점은 내일 발표될 미국 CPI가 될 가능성이 크다. 지난 분기 동안 근원 인플레이션이 3.1%를 웃도는 수준에서 좀처럼 내려오지 않았다는 점을 감안하면, 물가가 예상보다 높게 나오면 달러는 빠르게 반등할 수 있다.
유로화는 심리지표 개선과 더불어 시장이 이번 목요일 ECB의 25bp(0.25%포인트) 금리인상을 사실상 완전히 반영한 가운데 지지를 받고 있다. 다만 트레이더들은 인상 자체보다 기자회견에서 제시될 향후 가이던스에 주목할 필요가 있다. 이번이 사이클의 마지막 인상일 수 있다는 신호가 나오면, 유로화 랠리는 1.1550 저항 구간에서 상단이 제한될 수 있다.
호주달러와 영국파운드 등은 ‘리스크온’ 분위기의 수혜를 받고 있으며, 최근 VIX 변동성 지수가 14 아래로 내려온 점에서 이러한 낙관론이 확인된다. 다만 이 같은 분위기는 취약하며, 미국 물가가 상방 서프라이즈를 내지 않는다는 전제에 크게 의존한다. CPI가 예상보다 뜨거울 경우, 최근의 달러 대비 상승폭은 되돌려질 가능성이 높다.
USD/JPY는 160.20선이라는 매우 높은 수준에서 버티고 있어 주목된다. 일본의 최근 연율 1.8% 성장률이 엔화에 일부 지지력을 제공하고 있으나, 미국과의 금리 격차가 워낙 커 환율을 높은 수준에 머물게 하고 있다. 역사적으로 일본 당국은 이 수준에서 경고성 발언을 내놓아 온 만큼, 엔화 강세를 유도하기 위한 ‘구두 개입’ 가능성에 대비할 필요가 있다.
원자재 흐름과 시장 리스크
WTI 유가가 배럴당 91달러 안팎으로 내려온 것은 이란과 이스라엘 간 긴장 완화에 대한 직접적인 반응으로 풀이된다. 다만 미 에너지정보청(EIA) 최신 보고서에서 미국 원유 재고가 소폭 증가에 그치며 수요가 견조하다는 점이 시사된 만큼, 현 수준에서의 추가 하락 여지는 제한적일 수 있다. 오히려 지정학적 헤드라인이 재차 악화될 경우 급등 위험이 더 큰 국면으로 판단된다.
금이 4,330달러 부근에서 횡보하는 흐름은 안전자산 수요 둔화와 물가 지표를 앞둔 경계 심리가 맞서는 결과다. 미국 CPI가 강하게 나오면 실질금리가 상승해 이자수익이 없는 금의 보유 매력은 약화될 수 있다. 데이터가 연준의 매파적 스탠스를 강화하는 방향으로 해석될 경우, 4,250달러 지지선까지의 하방 압력도 열려 있다.
