미국 달러의 도전
USD는 두 달 만에 최저점 근처에서 어려움을 겪고 있으며, USD 지수는 예상되는 Fed의 금리 인하와 잠재적인 리더십 변화로 인해 가장 낮은 수준에서 머물고 있습니다. 중요한 다가오는 미국 경제 데이터에는 10월 비농업 고용 보고서와 소비자 물가 지표가 포함되어 있으며, 이는 USD/JPY 쌍에 영향을 미칠 수 있습니다. 155.00 이하의 반복적인 실패는 USD/JPY가 154.35로, 그리고 아마도 154.00으로 더 하락할 것임을 시사합니다. 어떤 회복 시도는 155.40-155.45 범위에서 저항에 직면할 수 있으며, 조건이 바뀌면 156.00-157.00 수준 재테스트 가능성도 있습니다. 우리는 일본은행이 이번 주에 금리를 인상할 것이라는 강한 믿음을 보고 있으며, 이는 엔이 일주일 만에 최고치를 기록하게 할 것입니다. 이러한 움직임은 미국 달러 약세와 주식 시장의 위험 회피 감정에 의해 뒷받침됩니다. 시장은 목요일부터 BoJ의 매파적 발표에 대비해 높은 포지션을 쌓고 있습니다. 이러한 관점은 2025년 11월 일본의 국가 핵심 소비자 물가 지수가 2.7%로 와서 BoJ의 목표를 20개월 연속 초과한 최근 데이터로 뒷받침됩니다. 대조적으로, CME FedWatch 도구는 2026년 중반까지 미국 연방준비제도가 최소 두 번의 추가 금리 인하를 할 확률을 75%로 보고 있습니다. 긴축적인 일본과 완화적인 미국 간의 정책 차이가 넓어지면서 USD/JPY가 약세를 보이는 경향에 강한 영향을 미칩니다.시장 전략
파생상품 거래자들에게 이는 향후 몇 주 동안 엔의 강세를 위한 포지셔닝을 의미합니다. USD/JPY 하락으로 이익을 보는 옵션 전략, 예를 들어 풋 옵션 매수 등이 중앙은행 발표에 앞서 리스크를 관리하는 데 효과적일 수 있습니다. 주요 리스크는 일본은행이 시장이 현재 기대하는 것보다 덜 공격적인 금리 인상을 할 경우입니다. 우리는 2024년 3월 BoJ의 역사적인 정책 변화 후 시장의 급격한 반응을 기억합니다. 이는 수년간의 초완화 정책을 종료했으며, 엔화의 큰 상승을 촉발했습니다. 이는 우리가 예상할 수 있는 변동성의 최근 역사적 선례를 제공합니다. 현재 시장 심리는 2024년 결정 이전의 상황을 반영합니다. 차트를 보면, USD/JPY가 154.00 수준 이하로 결정적 하락이 발생하면 더 깊은 하락 추세가 시작될 것이라는 신호가 될 것입니다. 이는 더 많은 매도자를 시장에 유입시키고 쌍의 하락을 가속화할 가능성이 높습니다. 우리는 BoJ와 미국 인플레이션 데이터 발표 후 이 수준을 주의 깊게 지켜봐야 합니다. 하지만 일본의 정부 지출 계획에 대한 우려와 같은 엔에 대한 잠재적 역풍도 고려해야 합니다. 또한 이번 주 후반의 예기치 않게 강한 미국의 고용 또는 물가 보고서는 달러의 일시적인 반등을 제공할 수 있습니다. USD/JPY의 회복은 156.00 마크 근처에서 상당한 저항에 직면할 가능성이 높습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
