금은 목요일 4,300달러 아래로 내려가며 약 4주 만의 저점까지 밀린 뒤 반등해, 달러 약세와 미 국채금리 하락에 힘입어 4,488달러 부근에서 거래되며 2.30% 상승했다. 이번 움직임은 8월 29일로 끝난 주간 신규 실업수당 청구건수가 20만6,000건으로 늘어나 시장 예상치(20만5,000건)와 전주(20만4,000건)를 상회한 이후 나타났다. 달러 인덱스(DXY)는 99.00선 부근에서 등락하며 1주일 내 저점 수준을 유지했다. DXY는 전날인 수요일 99.86까지 오르며 8월 14일 이후 최고치를 기록한 바 있다. 미국 10년물 국채금리는 4.74% 안팎으로 이틀째 하락세를 이어갔는데, 앞서 2023년 10월 이후 최고치인 4.81%까지 치솟았던 데서 내려온 것이다. 시장은 중동 전쟁과 연계된 유가 상승이 가져올 파급효과도 함께 저울질하고 있다.
금리 경로에 대한 시장의 관심은 목요일 발표되는 8월 ISM 서비스업 PMI와 금요일 비농업부문 고용지표(NFP)를 앞두고 한층 집중됐다. CME 페드워치에 따르면 트레이더들은 9월 15~16일 FOMC 회의에서 금리 인상 가능성을 약 60%로 가격에 반영하고 있다. 기술적으로 XAU/USD는 50일 및 100일 단순이동평균(SMA) 위에서 움직였고, RSI는 55 수준이며 MACD는 여전히 0선 아래에 머물렀다. 저항선은 4,500달러, 4,533달러, 4,700달러로 제시됐고, 지지선은 4,400달러, 4,357달러, 4,231달러, 4,000달러로 언급됐다. 세계금위원회(WGC)에 따르면 2022년 각국 중앙은행은 약 700억달러 규모의 금 1,136톤을 순매입했다.
파생상품 전략 및 시장 전망
향후 몇 주간 금 옵션에 대해서는 파생상품 트레이더들이 보수적인 박스권(레인지) 전략을 채택할 것을 권한다. CME 페드워치 툴이 9월 15~16일 연준의 금리 인상 확률을 60%로 반영하면서 거시 변동성이 급격히 확대될 가능성이 크다. 이를 활용하기 위해 금값이 핵심 레벨인 4,500달러 부근에서 조정을 이어가는 국면에서는 단기 아이언 콘도어(iron condor) 전략으로 프리미엄 수취를 노리는 방안을 고려할 만하다.
기술적 레벨, 리스크 관리 및 통화 상관관계
기술적 측면에서는 100일 단순이동평균선인 4,357달러가 강력한 하단 지지로 작용하고 있으며, 단기 상단 저항은 4,500달러에 위치해 있다. 미국 10년물 국채금리가 최근 고점인 4.81% 방향으로 재차 급등할 경우 금값은 4,400달러 아래로 다시 밀릴 수 있다. 이러한 리스크에 대비해 풋옵션을 통한 방어적 헤지(보호 풋) 매수 또는 보유 중인 장내 선물 롱 포지션에 대해 타이트한 손절매(스톱로스) 설정을 권고한다.
또한 엔화 강세 흐름도 주시해야 한다. 최근 엔화 반등은 달러 인덱스를 99.00 지지선까지 끌어내렸다. 역사적으로 달러가 추세적으로 약세를 보일 경우, 고금리 환경에서도 귀금속에는 강한 순풍으로 작용해 왔다. 9월 말 만기의 불 콜 스프레드(bull-call spread)를 구성하면 상방 돌파 가능성에 따른 수익 기회를 노리면서도 하방 위험을 엄격히 제한할 수 있다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
