금은 시장이 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 가능성을 재평가하는 가운데 상승했다. 외환시장에서 달러화가 약세를 보인 데다, 호르무즈 해협이 재개통될 수 있다는 기대가 더해지며 금 가격은 지난달 박스권을 상향 이탈했다. XAU/USD는 4205(S1)를 상향 돌파했으며, 해당 구간은 현재 지지선으로 인식된다. 기술적으로는 4550(R1)이 다음 상단 목표로 주목되며, 반전 시에는 4205(S1) 재시험과 3960(S2) 순으로 관심이 이동할 전망이다. 3600(S3)도 추가 지지 구간으로 제시된다. 4550(R1) 상단의 저항은 4890(R2), 5245(R3)에 위치한다.

환율시장에서는 ADP 고용지표 부진과 ISM 비제조업 PMI 하회 등 약한 지표에도 불구하고, 7월 미국 고용보고서 발표를 앞두고 달러가 보합권에서 안정됐다. 캐나다 달러는 미국과 동시에 발표되는 캐나다 고용지표를 앞두고 강세를 보였다. 미국 주식은 혼조: S&P500과 나스닥은 숨 고르기에 들어간 반면, 다우존스는 사상 최고치 구간을 압박했으며 소프트뱅크와 에어비앤비의 실적 업데이트가 이어졌다. 유가는 호르무즈 항로를 둘러싼 미·이란 합의 가능성에 대한 의구심이 지속되며 안정세를 보였다. 나스닥에서는 29675(R1)가 상승을 제한했으며, 상단에 30770(R2), 32500(R3)이 있고 지지선은 28200(S1), 26870(S2), 25375(S3)로 제시된다. 향후 발표 일정으로는 스웨덴 7월 CPI 예비치, 유로존·영국 7월 건설 PMI, 유로존 6월 소매판매, 미국 신규 실업수당 청구건수, 체코 중앙은행(CNB) 금리결정이 있으며, 이후 일본 6월 가계지출과 중국 7월 무역지표가 예정돼 있다.

금, 통화 강세, 파생상품 기회

금이 주요 저항선인 4205를 돌파하고 4550을 겨냥하는 만큼, 향후 수주 동안 파생상품 트레이더는 XAU/USD에 대해 강세 관점을 유지할 것을 권고한다. 이러한 강한 모멘텀은 전 세계 중앙은행들이 금 보유를 공격적으로 늘리는 광범위한 흐름과 맞물린다. 역사적으로 중앙은행의 금 매입은 명목화폐 변동성에 대한 헤지 수요가 커질 때 연간 1,000톤을 웃도는 수준으로까지 증가하며 기록을 경신한 바 있다. 인플레이션 우려가 추가로 완화될 경우, 4205 지지선 부근으로의 조정 시 콜옵션 매수 또는 저점 분할 방식의 선물 롱 진입이 유의미한 수익 기회를 제공할 수 있다.

내일 발표되는 7월 미국 비농업부문 고용(NFP)과 캐나다 고용지표를 앞두고 USD 및 CAD 관련 통화쌍의 변동성 급증 가능성에 대비할 필요가 있다. 최근 ADP 민간고용이 예상보다 크게 둔화된 만큼, 공식 NFP가 컨센서스를 하회할 경우 달러에 즉각적인 하방 압력을 가할 수 있다. 트레이더는 미국·캐나다 고용지표 동시 발표로 인한 급격한 방향성 이탈을 포착하기 위해 USD/CAD 스트래들 옵션 전략을 통해 돌파 구간을 노릴 수 있다.

주식시장 전술과 지정학 변수 기반 에너지 트레이드

주식시장에서는 나스닥이 29675의 상단 ‘천장’ 아래에서 횡보하며 조정·눌림 국면을 보이는 만큼, 박스권 매매 접근을 제안한다. 기술주가 일시적으로 쉬어가고 있지만, 주요 글로벌 기업들의 견조한 분기 실적이 뒷받침되며 지수의 기조적 강세 편향은 여전히 유효하다는 판단이다. 트레이더는 28200 지지선 부근에서의 분할 매수 또는 29675 상향 돌파가 확인된 뒤 30770 저항선을 목표로 하는 추격 전략을 검토할 만하다.

유가 파생상품은 호르무즈 해협 관련 지정학 변수에 대한 민감도가 매우 높은 만큼 관련 동향을 면밀히 모니터링할 필요가 있다. 전 세계 일일 석유(액체연료) 소비량의 약 20%가 이 전략적 해협을 통과하는 것으로 알려져 있어, 운항이 원활해지는 합의가 현실화될 경우 공급 불안이 빠르게 완화되며 가격이 하락할 수 있다. 외교적 돌파 조짐이 포착될 경우 풋옵션 매수 또는 원유 선물 숏 포지션을 통해 에너지 가격 급락 리스크에 대비하는 전략이 포트폴리오 방어에 도움이 될 수 있다.

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