금값은 1.80% 이상 후퇴하며 다시 4,000달러 아래로 내려갔고, XAU/USD는 3,994달러에서 거래됐다. 미국–이란 간 긴장이 고조되면서 원유 공급 차질 위험이 부각되고 인플레이션 우려가 커진 것이 배경이다. 미 달러화는 강세를 보였으며, 달러 인덱스(DXY)는 약 0.24% 오른 100.74를 기록해 101.00에는 못 미쳤다. 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 소폭 하락했지만 7월 들어 13% 이상 상승한 상태를 유지해, 연내 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 가능성에 대한 기대를 강화했고 미 10년물 국채금리를 약 3bp 끌어올려 4.577%까지 상승시켰다.
미국 지표도 강한 흐름에 힘을 보탰다. 6월 소매판매는 전월 대비 0.2% 증가해 5월의 1% 증가에서 둔화됐고, 통제그룹(Control Group)은 0.8%에서 0.5%로 내려왔다. 7월 11일로 끝난 주간 신규실업수당 청구 건수는 20만8,000건으로 시장 예상치(21만7,000건)를 하회했다. 머니마켓은 7월 회의에서 금리 동결 확률을 73%로 반영하는 한편, 10월 인상 가능성은 57%로 반영했다. 기술적으로 금은 13일 저점인 3,974달러까지 밀렸으며, 지지선은 3,941달러, 이후 3,900달러와 3,886달러가 위치한다. 저항선은 4,125~4,175달러 구간이며, 이어 50일 단순이동평균(SMA) 4,305달러, 200일 SMA 4,495달러를 거쳐 4,500달러가 있다. 중앙은행들은 2022년에 약 700억달러 규모로 1,136톤을 추가 매입했다.
기술적 붕괴와 트레이딩 전략
금이 핵심 지지선인 4,000달러를 하향 이탈해 3,994달러에서 거래되고 있는 만큼, 향후 수주간 추가 하락 모멘텀에 대비할 필요가 있다. 13일 저점(3,974달러) 아래로의 기술적 붕괴는 연초 이후 저점인 3,941달러를 겨냥하는 구간에서 공매도 또는 풋옵션 매수가 유효한 대응이 될 수 있음을 시사한다. 과거에도 금이 주요 심리적 지지선을 이탈할 경우 매도세가 가속되는 경향이 있어, 3,900달러까지의 빠른 하락 가능성도 열려 있다.
포트폴리오 조정과 리스크 관리
미 달러 강세와 에너지 비용 상승을 감안해 포트폴리오도 조정해야 한다. WTI 원유가 7월 들어 13% 이상 급등한 만큼, 에너지 자산 또는 달러 인덱스(DXY)에 대한 콜옵션 매수는 유력한 헤지 수단이 될 수 있다. 역사적으로 에너지 가격의 급등은 광범위한 인플레이션 우려를 자극하며, 이는 이자수익이 있는 달러(그린백)로 자금이 유입되고 무이자 자산인 금에서는 이탈하는 흐름으로 이어지기 쉽다.
시장에 10월 연준 금리 인상 가능성이 57%로 반영된 만큼, ‘고금리 장기화’ 시나리오에 대비한 포지셔닝이 필요하다. 이미 국채금리는 상승 압력을 받고 있으며 10년물 금리는 4.577%까지 올라 귀금속에 큰 부담으로 작용한다. 이에 따라 단기금리 선물 거래 또는 금 콜옵션 매도를 통해 연준의 매파적 기조 전환에서 수익 기회를 모색할 것을 권고한다.
약세 전망을 유지하되, 엄격한 손절매(스톱로스) 설정과 함께 추세 전환 신호를 판단하기 위한 핵심 저항 구간 모니터링이 필수다. 4,125~4,175달러 구간의 하락 추세선 상단을 상향 돌파할 경우 숏(매도) 관점은 무효화되며, 50일 이동평균선인 4,305달러를 향한 반등 랠리 가능성이 커질 수 있다. 해당 상단 저항들이 돌파되기 전까지는, 현 하락 흐름에 초점을 맞춘 대응을 지속한다.
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