예정된 경제 데이터 발표
중요한 경제 데이터가 동부 표준시 기준 오전 8:30에 발표될 예정입니다. 여기에는 8월 NY 연방준비은행 제조업 지수, 7월 수입 및 수출 가격, 그리고 소매 판매가 포함됩니다. 또한, 캐나다의 6월 제조업 판매 데이터는 0.4%로 예상됩니다. 연방준비제도의 굴스비 정책위원은 어제 중립적인 입장을 유지한 후 오늘 동지 연설을 할 예정입니다. PPI 보고서에 따르면, 핵심 개인소비지출(PCE) 지수가 이 달 0.26% 상승할 것으로 보입니다. 연방준비제도는 25bp 금리 인하를 할 것으로 보이며, 이는 94%의 확률로 예상됩니다. 올해 추가 금리 인하 가능성은 줄어들었습니다. 오늘 열릴 트럼프-푸틴 우크라이나 정상회담은 휴전을 목표로 하며, 젤렌스키와의 두 번째 회담을 위한 일정을 잡고 있습니다. 무기 통제에 대한 논의가 있을 수 있으며, 러시아에 대한 제재가 강화될 가능성도 있습니다.시장 반응 및 기회
미국 주식은 혼조세를 보이며, 다우 지수는 277포인트 상승, S&P는 10.46포인트 상승, 나스닥은 4.44포인트 하락했습니다. 미국 채권 시장 수익률은 모든 만기에서 미미한 변화를 보이고 있습니다. 연방준비제도가 올해 25bp 금리 인하를 거의 확실하게 할 것으로 예상됨에 따라, 우리의 초점은 향후 통화 완화의 속도로 이동해야 합니다. 핵심 물가 지표인 PCE 디플레이터는 2024년 3.5%를 초과하던 수치가 올해 2분기에는 보다 관리 가능한 2.8%로 둔화되었습니다. 따라서 SOFR 선물 옵션을 활용하여 시장이 현재 예상하는 것보다 느린 금리 인하 속도에 대비할 수 있습니다. 우크라이나에 대한 트럼프-푸틴 정상회담은 향후 몇 주간 에너지 시장에 큰 변동성을 초래할 수 있습니다. 대화가 결렬될 경우 러시아 석유 수출을 표적으로 삼는 심각한 제재가 있을 수 있으며, 이는 2022년에 WTI 원유 선물이 배럴당 120달러를 넘어섰던 변동성을 상기시킵니다. 외교가 실패할 경우 가격 급등에 대비하기 위해 석유 또는 에너지 주식의 콜 옵션을 매수하는 것이 방법이 될 수 있습니다. S&P 500이 사상 최고치를 기록하고 있지만, 파생상품 거래자들이 주목해야 할 자만의 신호가 보입니다. 변동성 지수(VIX)는 여름 내내 14 이하로 이동하며, 팬데믹 이전에는 지속적으로 볼 수 없던 수준입니다. 이는 지수 풋 옵션이 상대적으로 저렴하며, 부정적인 충격에 대한 효과적인 포트폴리오 헤지가 될 수 있음을 시사합니다. 통화 시장에서는 EURUSD가 1.1700 저항 수준을 재시험하고 있으며, 이는 연방준비제도보다 더 매파적인 유럽 중앙은행에 의해 지지받고 있습니다. 유로존 서비스 물가는 끈질기게 4%를 초과하여 유지되며, 이는 ECB가 금리를 인하할 수 있는 능력을 제한합니다. 이 수준을 결정적으로 돌파할 경우 추가 상승을 촉발할 수 있으며, 유로에 대한 단기 콜 옵션이 흥미로운 선택이 될 것입니다. 우리는 GBPUSD도 주시하고 있으며, 이는 다시 1.3576에서 1.3591 사이의 저항 영역에서 저항을 받고 있습니다. 잉글랜드 은행은 가을까지 금리를 고정할 것이라고 신호를 보내어 통화에 대한 잘 정의된 범위를 형성하고 있습니다. 이러한 환경은 파운드가 횡보할 때 옵션 프리미엄을 판매하려는 거래자에게 이상적입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
