상품 및 통화 시장
상품 시장에서는 금이 연준의 추가 금리 인하 가능성과 미국 달러의 강도에 영향을 미치는 긴장감 덕분에 상승세를 유지하고 있습니다. 비트코인은 다가오는 미국 경제 보고서와 정부 셧다운 가능성에 대한 우려 속에서 $114,000 이상에서 안정세를 보였습니다. USD/JPY는 일본은행(BoJ)의 의견 요약이 금리 인상에 대한 불확실성을 더하면서 148.50 이상에서 거래되고 있습니다. 한편, 제롬 파울 의장은 최근 연설에서 연방준비제도에 도전 과제가 있다고 언급했습니다. 달라스 연방은행 제조업 지수의 급락은 잠재적 경제 둔화의 분명한 경고 신호입니다. 이는 단순한 사건이 아닙니다. 우리는 이러한 약세가 2015-2016 제조업 침체 같은 softer한 국가 데이터와 연결되는 것을 여러 번 목격했습니다. 최근 경제 분석국의 데이터는 2025년 2분기 사업 투자가 이미 하향 조정되었음을 보여주어 이번 제조업 보고서의 우려를 더욱 키웠습니다. 이러한 경제적 약세는 연방준비제도의 감정이 더 비둘기 같은 쪽으로 변화하는 이유를 설명합니다. 시장은 경제를 지원하기 위해 정책 완화를 강하게 가격에 반영하고 있습니다. 사실, CME FedWatch Tool 데이터에 따르면 2025년 말 전에 금리 인하의 70% 확률이 나타났습니다. 이는 한 달 전 20% 미만에서 dramatic하게 반전된 수치입니다.시장 동향 및 변동성
그 결과, 안전 자산으로의 이동이 발생하고 있으며, 금은 새로운 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 이 랠리는 낮은 금리에 대한 기대와 미국 정부 셧다운의 위협으로 인해 진행되고 있습니다. 의회 예산국은 셧다운이 지속될 경우 GDP의 0.2%를 줄일 수 있다고 추정하고 있습니다. 우리는 2020년 여름에 발생한 유사한 역동성을 보았습니다. 경제적 불확실성과 대규모 연준 지원이 금을 이전 기록으로 올렸습니다. 동시에 비트코인과 같은 자산은 $114,000 주위에서 안정세를 보이며 정부 셧다운 우려 및 전통 시스템 외의 자산에 대한 수요로 혜택을 보고 있습니다. 시장은 비트코인이 10월에 역사적으로 좋은 성과를 내오던 ‘업토버’를 기대하고 있으며, 지난 9년 중 6년에서 긍정적인 수익을 기록했습니다. 비트코인 선물의 오픈 이자는 9월 내내 꾸준히 증가하여 거래자들이 이 잠재적 상승에 대비하고 있음을 시사합니다. 통화 시장에서는 일본 엔의 약세가 주요 주제로, 부드러운 미국 달러 전망에도 불구하고 USD/JPY가 148 이상에서 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 일본은행이 금리 인상 계획에 대한 명확한 정보를 거의 제시하지 않아 엔이 차익 거래를 위한 쉬운 자금 통화가 됨에 기인합니다. 이러한 중앙은행 정책의 차이는 연준이 금리를 인하할 경우에도 해당 통화 쌍이 여전히 높을 수 있음을 시사합니다. 주목해야 할 점은 향후 몇 주 동안 시장 변동성이 크게 증가할 것이라는 점입니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 여름 저점에서 상승했으며, 금요일에 발표될 미국 비농업 고용 데이터와 함께 더욱 더 급등할 가능성이 있습니다. 주요 지수에서 가격 변동으로 이익을 얻는 파생상품 전략인 롱 스트래들이나 스트랭글을 고려하는 것이 적절할 수 있습니다. 실시간 VT 마켓 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
