예상되는 경제 발표
ADP 발표 다음으로 초기 실업 수당 신청 건수와 미국 무역수지가 발표될 예정입니다. ISM 서비스 보고서도 오전 10시(동부 표준시)에 발표될 예정이어서 활발한 세션이 될 것으로 보입니다. 미국 경제의 둔화가 뚜렷하게 나타나고 있으며, 특히 어제의 부진한 일자리 및 사업 활동 보고서 이후 더욱 그렇습니다. 시장은 ADP 일자리 수치에 집중하고 있으며, +65,000이라는 컨센서스는 고용 시장이 둔화되고 있음을 시사합니다. 이 추정치에 근접하거나 그 이하의 수치는 2023년과 2024년의 제한적 정책이 예상대로 효과를 보고 있음을 확인시킬 가능성이 높습니다. 이러한 경제 둔화는 중앙은행 정책에 대한 기대를 변화시키며, 이는 파생상품의 주요 동인입니다. 연방 기금 선물 시장은 올해 말 이전에 연방 준비제도의 금리 인하 가능성을 70% 이상으로 가격에 반영하고 있으며, 이는 불과 한 달 전보다 급격히 증가한 수치입니다. 우리는 관계자들이 더 비둘기파적인 발언을 할 것으로 예상하며, 이는 예상을 초과하여 더 빨리 금리가 낮아질 가능성을 의미합니다. 주식 거래자에게 이러한 의미는 더 많은 변동성을 준비해야 한다는 것입니다. 시장의 예상 변동성을 측정하는 VIX 지수는 지난 2주 동안 15 아래에서 19 근처로 상승하여 불확실성이 커지고 있음을 반영하고 있습니다. 이러한 환경은 거래자들이 주요 지수의 하방 리스크에 대비하기 위해 옵션의 사용을 늘릴 것임을 시사합니다.통화 및 금리 시장에 미치는 영향
통화 시장에서 미 달러는 금리 인하 전망으로 매력도가 줄어들어 압박을 받고 있습니다. 미국 달러 지수(DXY)는 이미 여름 고점인 106에서 하락했으며, 오늘의 데이터가 둔화를 확인할 경우 이 추세는 계속될 것으로 예상합니다. 우리는 거래자들이 유로와 엔화와 같은 통화 대비 추가적인 달러 약세에 대비하기 위해 선물 및 옵션을 사용할 것으로 기대합니다. 이러한 전망에 따라, 낮은 수익률에 베팅하는 금리 파생상품이 더욱 매력적으로 변하고 있습니다. 연준 정책에 매우 민감한 2년 만기 국채 금리는 최근 세션에서 이미 크게 하락했습니다. 우리는 거래자들이 오늘의 높은 금리를 고정하기 위해 SOFR에 연계된 금리 선물을 구매함으로써 이 움직임에서 이익을 얻을 수 있는 분명한 경로를 보고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
