노동 시장의 영향
핵심 노동 데이터가 부족하여 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 자원이 제한되며, 10월 29일에 금리 인하가 있을 것이라는 예측이 강화되고 있습니다. 트럼프 행정부의 국가 공무원 일자리 감축 목표는 노동 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 트럼프 취임 이후 매달 연방 차원에서의 과도한 지출이 기록되고 있으며, 이는 비용 절감 노력의 실패에 따른 것입니다. ADP 고용 변화 수치는 2년 이상 만에 가장 큰 하락을 보여주었고, 비농업 급여 보고서는 폐쇄가 끝날 때까지 보류 중입니다. 공급관리협회(ISM) 서비스 PMI는 50으로, 예상치 51.7을 하회했습니다. 50을 초과하는 수치는 서비스 부문 확장을 의미하며, 이는 미국 달러의 강도에도 영향을 미칩니다. 고용지수와 가격 지수는 노동 및 인플레이션 추세를 이해하는 데 필수적입니다. 시장은 새로운 고점을 기록하고 있지만 확실한 경제적 역풍에 직면하고 있어, 감정과 데이터 간의 차이를 보여줍니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 현재 15의 비관적인 수준 근처에서 거래되고 있는데, 이는 정부 폐쇄와 약화된 노동 신호를 고려할 때 너무 낮습니다. 이는 VIX 콜 옵션이나 변동성 추적 ETF 옵션을 구매하는 것이 앞으로 몇 주 이내에 있을 가능성 있는 시장 조정을 대비하는 저렴한 방법일 수 있음을 시사합니다. 다우의 강세와 최근 기술 주식의 약세 간의 차이에 주목할 필요가 있습니다. 다우는 지난 한 달 동안 나스닥 100을 거의 4% 초과 성과를 보였으며, 경제적 불확실성이 지속된다면 이 추세는 계속될 수 있습니다. 거래자들은 SPDR 다우 존스 산업평균 ETF(DIA)의 콜 스프레드를 구매하면서 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)에 대한 풋 스프레드를 동시에 구매하는 전략을 고려할 수 있습니다.연방준비제도 금리 인하
시장은 10월 29일에 연방준비제도의 금리 인하를 강하게 예상하고 있으며, 연방 기금 선물 시장은 0.25포인트 인하 가능성을 85% 이상 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 기대감은 주식 시장을 지지하고 있지만, 연준이 약속을 이행하지 않거나 매파적인 입장을 시사할 경우 위험을 초래할 수 있습니다. 반대로, 연방 기금 선물 옵션을 사용하여 금리 인하에 베팅하는 전략은 시장의 확신이 잘못될 경우 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 새로운 ISM 서비스 PMI 수치 50.0은 경고 신호로, 2023년 지역 은행 위기 동안의 짧은 경기 위축 이후 서비스 활동에서 가장 약한 수준을 나타냅니다. 이러한 둔화는 심각한 ADP 고용 보고서와 결합되어 현재 주식 시장에서 무시되고 있는 경제의 기초 강도가 약화되고 있음을 시사합니다. 이는 S&P 500와 같은 넓은 지수에 대해 장기적인 보호 풋을 보유하는 것이 즉각적인 소음 너머로 세심한 전략이 될 수 있음을 의미합니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
