NZD/USD는 뉴질랜드 중앙은행이 기준 금리를 50 베이시스 포인트 인하하여 2.5%로 조정한 후 뉴질랜드 달러의 저조한 성과로 인해 약세 압력을 겪고 있습니다. 이 예상 밖의 금리 인하는 25 베이시스 포인트보다 큰 폭으로 이뤄져 NZD/USD 쌍에 하락세를 촉발했습니다.
이 쌍은 목요일 유럽 세션 동안 0.25% 하락하여 0.5770 근처에서 거래 중이며, 20일 지수 이동 평균 0.5833 아래에서 하락 압력을 받고 있습니다. 또한, 미국 달러는 강세를 보였으며, 미국 달러 지수는 99.00 근처로 두 달 만의 최고치를 기록하여 NZD/USD의 어려움에 더해졌습니다.
앞으로의 세션에서 NZD/USD 쌍은 0.5740 이하로 떨어질 경우 0.5700 지지 수준이나 4월 10일 저점 0.5628 방향으로 추가 하락할 수 있습니다. 반대로, 0.6000이라는 심리적 장벽을 넘어설 경우, 0.6040의 6월 19일 고점으로 나아갈 수 있습니다.
향후 7회 연례 정책 회의에서의 RBNZ(뉴질랜드 중앙은행)의 금리 결정은 NZD의 가치를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. RBNZ는 인플레이션을 관리하기 위해 금리를 조정하며, 높은 금리는 자본 유입을 촉진해 NZD 가치를 높이고 낮은 금리는 반대의 효과를 줍니다. 최근 보고서에 따르면 금리는 2.5%로, 이전의 3%에서 하락했습니다.
이러한 RBNZ의 예상 밖의 50 베이시스 포인트 금리 인하는 뉴질랜드 달러의 약세 신호를 명확히 보여줍니다. 이러한 공격적인 비둘기적 입장은 향후 몇 주 동안 NZD/USD의 하락 경로가 유력하다는 것을 시사합니다. 파생상품 거래자들은 추가 하락에 대비한 포지셔닝이 필요할 것으로 보입니다.
가장 직접적인 대응 방법은 NZD/USD에 대한 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 이 전략은 하락 상황에서 수익을 보장하면서 잠재적인 손실을 지불한 프리미엄으로 제한해 줍니다. 주목해야 할 주요 수준은 최근 저점인 0.5740으로, 이 수준을 넘는 경우 0.5700의 심리적 수준으로 향하는 경로가 열릴 수 있습니다.
RBNZ의 이러한 조치는 국내 데이터의 약세에 대한 반응입니다. 뉴질랜드의 연간 인플레이션율이 2023년 9월 분기 동안 4.0%로 상당히 하락한 것을 상기할 수 있습니다. 현재의 추세 역시 유사한 가격 압력 부족을 보여주고 있어 중앙은행이 경제를 추가로 자극해야 한다는 입장을 뒷받침합니다.
반면, 미국 달러의 강세는 비교적 견고한 경제에 의해 뒷받침되고 있습니다. 최근 미국 노동 시장 데이터는 일자리 성장률이 예상보다 높아 2024년 동안의 강력한 고용 추세를 연상시킵니다. 이러한 경제적 성과는 연방준비제도(Fed)가 RBNZ의 비둘기적 태도에 맞출 이유가 없도록 합니다.
Fed 의장 파월의 예정된 연설이 오늘의 주요 이벤트 위험 요소입니다. 매파적인 발언은 NZD/USD의 하락을 가속화할 것이며, 예상치 못한 비둘기적 발언은 일시적인 반등을 일으킬 수 있습니다. 거래자들은 이 이벤트를 둘러싼 변동성이 증가할 가능성에 대비하기 위해 특정 방향에 베팅하지 않고 스트랭글과 같은 옵션 전략을 활용할 수 있습니다.
향후 몇 주 동안 통화 정책의 차별화가 주요 거래 주제로 자리잡을 것입니다. 금리를 인하하는 RBNZ와 안정적인 Fed 사이의 이 격차는 강력한 추세를 만들어내며, 이는 2021-2022년에 세계적 인플레이션에 대해 중앙은행들이 다르게 반응했을 때의 통화 이동과 유사합니다. 따라서 뉴질랜드 달러의 단기적인 강세를 새로운 하락 포지션을 시작할 수 있는 잠재적인 기회로 봐야 합니다.
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