정부 자금 동결
2025년 말에는 가장 긴 정부 자금 동결이 기록되었으며, 임시 자금 해결책은 1월 말까지 운영을 연장했습니다. 예산 운영을 유지하려는 노력에도 불구하고, 미국 의회에서의 합의 부족으로 필수적인 연방 기관의 자금이 부족하게 되었습니다. 비농업 고용 보고서의 지연은 미국 경제의 건강에 대한 주요 지표가 부족하게 되었다는 것을 의미합니다. 이 중요한 데이터가 없으면 연방준비제도의 금리에 대한 방향이 예측하기 더욱 어려워집니다. 이러한 불확실성은 향후 몇 주 동안 시장에서 크게 움직이는 원인이 될 것입니다. 우리는 이제 민간 기업이나 덜 영향을 받은 기관에서 여전히 발표되는 이차 노동 시장 지표에 주목해야 합니다. 예를 들어, 내일의 ADP 국가 고용 보고서는 일자리 증가에 대한 시장의 주요 단서로 중요성이 커질 것입니다. 지난주에 약간 증가한 215,000명의 초기 실업 청구 데이터 또한 약화의 징후를 찾기 위해 면밀히 검토될 것입니다.시장 변동성과 전략
파생상품 거래자에게 이 환경은 변동성이 상승할 가능성을 나타냅니다. 시장의 “공포 지표”라고 불리는 CBOE 변동성 지수(VIX)는 이번 주에 5% 이상 상승하여 19 수준에 근접하고 있습니다. 우리는 2018년 말부터 2019년 1월까지 이어진 35일간의 정부 폐쇄에서 유사한 패턴을 보았으며, 이 기간 동안 VIX는 불확실성으로 인해 처음에는 급등한 후 시장이 안정되었습니다. 이는 가격 변동으로 이익을 얻는 옵션 전략이 특히 관련성이 높다는 것을 의미합니다. 내재 변동성이 증가하면 옵션이 더 비싸지지만, SPX와 같은 주요 지수에서 스트래들 또는 스트랭글을 구매하는 것은 예산 합의 발표 후 급격한 이동에 대비하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 핵심은 정치적 교착 상황이 마침내 풀렸을 때 큰 가격 격차가 발생할 것을 예상하는 것입니다. 또한, 이는 기존 포트폴리오를 갑작스러운 하락 위험에 대비하는 중요한 시기입니다. 주식 지수 선물이나 SPY와 같은 상장지수펀드에 대한 풋 옵션을 구매하는 것은 비용 효율적인 보험을 제공할 수 있습니다. 이는 정치적 교착 상태가 계속되면서 시장 심리가 악화되는 동안 자본을 보호하는 동시에 어떤 상승 랠리에 참여할 수 있게 합니다. 궁극적으로, 단기적으로 시장 방향은 경제적 근본 요소보다는 워싱턴에서의 정치적 협상에 의해 결정될 것입니다. 우리는 자금 해결에 대한 돌파구의 징후가 있는지 뉴스 피드를 모니터링해야 하며, 이는 가장 중요한 시장 움직임을 촉발할 가능성이 높습니다. 주요 의회 지도자의 어떤 발언도 일반적인 데이터 발표보다 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
