은은 연속 네 번째 날 상승했으며, 이는 연방준비제도의 통화 완화에 대한 기대감에 의해 이끌어졌습니다. 미국 경제 지표가 강세를 보였음에도 불구하고, 중기 금리 인하 전망이 은에 긍정적인 영향을 미치며 현재 72.05달러로 0.70% 상승했습니다.
연준의 정책 기대감은 주요 요인으로 작용하고 있으며, 2026년까지 누적 금리 인하 가능성이 70%를 넘습니다. 이러한 전망은 공식적인 예측과 대조적이며, 제한된 금리 인하를 암시하지만 은과 같은 비생산 자산을 지지합니다.
미국의 3분기 GDP 성장률은 전년 대비 4.3%로 강력했지만, 중기 인플레이션 완화 및 통화 완화 신호에 여전히 주목하고 있습니다. 은은 안전 자산으로서 이득을 보며, 지정학적 불확실성과 약한 미국 달러가 수요를 돕고 있습니다.
은은 금보다 인기가 덜하지만, 다양한 투자 포트폴리오와 인플레이션에 대한 헤지를 제공합니다. 투자자는 은을 물리적으로 또는 상장지수펀드를 통해 구매할 수 있습니다. 은 가격은 금리에 따라, 미국 달러의 움직임, 산업 수요, 금의 가격 변동에 영향을 받습니다.
전자기기와 태양광 에너지와 같은 산업 부문은 은 가격에 큰 영향을 미칩니다. 금/은 비율은 상대적 가치를 평가하는 데 도움을 주며, 비율이 높을 경우 은이 저평가되었거나 금이 과대평가되었음을 나타냅니다. 낮은 비율은 그 반대의 경우를 시사할 수 있습니다.
은은 이번 주에 72.71달러로 새로운 사상 최고가를 기록하며 상승세를 보였습니다. 이는 2025년을 마무리하는 시점에 귀금속에 대한 강한 수요를 나타내고 있습니다. 주된 원인은 2026년 연준의 금리 인하에 대한 시장의 기대입니다.
트레이더들은 이 추세를 활용하기 위해 2026년 2월과 3월 만기를 위한 75달러 또는 80달러의 콜 옵션을 구매할 수 있습니다. 명확한 상승세는 연준이 새해 첫 회의에서 비둘기파적 의도를 신호할 경우 이러한 가격 수준이 점점 더 실현 가능하다는 것을 시사합니다. 이 전략은 현재의 상승 랠리에 대한 레버리지 노출을 허용합니다.
그러나 암시적 변동성이 현재 높아져 옵션이 더 비쌉니다. 대안으로는 가격이 일정 수준 이상에서 유지되면 이익을 얻는 풋 스프레드를 판매하는 것입니다. 이는 랠리가 통합될 수 있지만 여전히 은의 방향에 대해 긍정적이라고 믿는 사람들에게 더 신중한 접근법입니다.
연준의 의견 변화도 주의 깊게 살펴봐야 하며, 시장의 공격적인 금리 인하 기대감이 위험을 생성합니다. 보호용 풋 옵션을 구매하거나 풋 디빗 스프레드를 설정하여 갑작스러운 매파적 서프라이즈에 대한 장기 포지션을 헤지할 수 있습니다. 시장의 기대와 연준의 점선 그래프 간의 불일치는 이번 랠리에 대한 가장 큰 위험입니다.
금/은 비율은 급격한 하락세를 이어가고 있으며, 이번 달 거의 48까지 하락했습니다. 이는 2025년 초 평균 60 이상에서 내려온 것입니다. 이는 투기적 관심이 은으로 더 적극적으로 흐르고 있음을 보여주며, 이는 2020년 말의 빠른 시장 회복 시기와 유사한 동적입니다. 트레이더들은 은의 성과가 저점에 다다를 수 있다는 조짐을 주의 깊게 살펴볼 수 있습니다.
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