이스라엘 베냐민 네타냐후 총리는 23일 아시아 거래 시간에 이스라엘이 도널드 트럼프 미국 대통령의 ‘이란에 대한 예정된 공격을 2주간 중단(일시 정지)’하기로 한 결정을 지지한다고 밝혔다. 이스라엘 언론은 이번 중단 조치가 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 공격을 멈추는 것을 조건으로 한다고 전했다.
보도에 따르면 미국은 향후 협상에서 공동 목표를 유지한다는 입장을 이스라엘에 전달했다. 또한 이번 휴전에는 레바논이 포함되지 않는다고 전했다.
시장 반응과 단기 상황
네타냐후 발언 이후 달러는 즉각적인 반응을 보이지 않았다. 작성 시점 기준 달러지수(DXY·주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 지수)는 약 99.00에서 0.5% 넘게 하락했다. 전반적인 투자심리는 트럼프 발표 이후 이미 ‘위험자산 선호(리스크온·주식 등 위험자산 매수 선호)’ 쪽으로 기울어 있었다.
최근 발언 수위가 높아지면서 ‘내재 변동성(시장이 예상하는 앞으로의 가격 흔들림 정도)’도 꾸준히 상승했다. VIX(미국 증시의 향후 변동성에 대한 기대를 지수로 만든 것·공포지수)는 지난 10일 동안 20을 웃돌았는데, 연초 이후 평균 16.5에서 크게 뛴 수준이다. 외교 진전이 갑자기 발표되면 이 지표가 급락할 수 있다.
따라서 트레이더는 VIX 풋옵션(특정 가격에 팔 수 있는 권리)이나 변동성 추종 ETF(변동성 지수를 따라가도록 설계된 상장지수펀드)의 풋옵션을 고려할 수 있다. 향후 수주 내 긴장이 완화되면 시장의 ‘공포’가 빠르게 줄어들 수 있다는 가정에 기반한 전략이다.
에너지 업종도 민감하다. 브렌트유 선물(북해산 원유 가격을 기준으로 한 선물)은 지정학적 우려로 지난 한 달간 8% 올라 배럴당 92달러를 웃돌았다. 휴전이 현실화되면 ‘위험 프리미엄(전쟁·불확실성 때문에 가격에 추가로 붙는 부담)’이 줄어들어 유가가 하락할 수 있다. 유가 하락에 베팅하려면 원유 선물 풋옵션이 직접적인 방법이다.
환율 영향과 포지션
달러지수(DXY)는 최근 ‘안전자산 선호(위기 때 달러 등으로 자금이 몰리는 현상)’로 높은 수준에서 움직이고 있어, 휴전 신호가 나오면 방향이 바뀔 수 있다. 이에 따라 호주달러 같은 ‘위험자산 통화(경기·위험선호에 따라 강세를 보이기 쉬운 통화)’를 달러 대비로 매수하는 전략을 옵션(콜옵션·특정 가격에 살 수 있는 권리)을 통해 활용할 수 있다.
다만 이번 휴전에 레바논이 포함되지 않는다는 점은, 합의가 제한적으로 적용될 수 있음을 뜻한다. 한 지역의 긴장 완화가 이웃 분쟁 지역과 연결된 자산에는 영향을 주지 않을 수 있으므로, 뉴스(헤드라인) 위험에 가장 민감한 자산에 직접 연결된 파생상품(옵션·선물 등 기초자산 가격에 따라 가치가 변하는 상품)에 집중할 필요가 있다.
