Gold Market Drivers
이 같은 소식은 유가를 압박했고, 단기 인플레이션(물가 상승) 우려를 완화해 이자 수익이 없는 금(무이자 자산)에 대한 수요를 지지했다. 금 반등은 200일 단순이동평균선(SMA·최근 200일 가격의 평균으로 중장기 추세를 가늠하는 지표)인 4,100달러 부근에서 시작됐으며, 이는 4개월 저점으로 언급됐다. 동시에 군사 충돌은 계속됐다. 이스라엘의 공습, 이란의 미사일 발사, 걸프 국가들에서의 드론·미사일 요격(공중 위협을 격추하는 방어), 레바논과 이라크에서의 교전 격화가 이어졌다. 트럼프 행정부는 미 육군 82공수사단(공수부대)의 수천 명을 중동에 파견하도록 지시했다. 시장에서는 미 연방준비제도(Fed·미국 중앙은행)의 추가 금리 인하 가능성이 거의 사라졌고, 연말 금리 인상 가능성(기준금리를 올릴 가능성)에 대한 베팅이 늘어 달러를 지지했다. 기술적으로(차트 지표를 기반으로), 금은 38.2% 피보나치 되돌림(상승·하락 구간에서 일정 비율만큼 되돌린 가격대를 저항·지지로 보는 기법) 부근에서 저항을 받았다. 4,600달러를 돌파하면 4,637달러와 4,750달러대 중반이 목표가로 거론되며, 지지선은 4,470달러와 4,401달러, 이후 4,250~4,300달러 구간에 위치한다.Options Strategies For Volatility
매수 관점(상승 전망)을 가진 투자자라면 금이 4,600달러 저항을 확실히 돌파하기 전까지는 신중한 접근이 필요하다. 선물(정해진 가격에 미래에 사고파는 계약)을 바로 매수하기보다 불 콜 스프레드(행사가가 다른 콜옵션을 동시에 매수·매도해 비용과 위험을 제한하는 전략)를 활용하면, 4,750달러대 중반까지의 상승 가능성에 참여하면서도 손실 범위를 제한할 수 있다. 이는 외교 노력이 실패하고 매파적 연준(금리 인상을 선호하는 기조) 내러티브가 시장을 다시 주도할 경우 자본 보호에 유리하다. 연준의 금리 인상 기대가 키운 달러 강세는 금에 뚜렷한 부담 요인으로 남아 있다. CME FedWatch(연준 정책금리 전망을 선물 시장 가격으로 확률화해 보여주는 도구)는 현재 시장이 연말 금리 인상 확률을 약 70%로 반영하고 있음을 보여준다. 이는 불과 한 분기 전 심리와 크게 대비되며, 이러한 매파 전환은 달러를 지지해 지정학적(국가 간 갈등) 충격이 새로 발생하지 않는 한 금의 큰 폭 상승을 제한할 가능성이 있다. 협상이 결렬될 가능성도 대비해야 한다. 이 경우 금이 주요 지지선을 재시험할 수 있다. 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 매수나 베어 풋 스프레드(행사가가 다른 풋옵션을 매수·매도해 비용과 위험을 제한하는 하락 베팅 전략)는 특히 4,401달러 핵심 지지 구역을 하향 이탈할 때, 기존 매수 포지션(보유 중인 매수 투자)을 방어하는 헤지(위험을 줄이기 위한 반대 포지션)에 유용할 수 있다. 추가 미군 파병과 미사일 교전 지속 보도는 상황이 여전히 불안정하다는 신호로 읽힌다. VT Markets 라이브 계정 만들기 및 지금 거래 시작.
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