금요일은 기술주 상승에 대한 익스포저를 늘린 고객 수요에 힘입어 시장 전반의 상승 폭이 확대되는 강세 장세였다. 이번 흐름은 목요일의 조심스러운 바닥 다지기 이후 나타난 추세 연장이었으나, 기술 섹터의 장중 퍼포먼스는 기대에 못 미쳤다는 평가가 나왔다. 시장의 관심은 “중동발 열기”가 예상되는 주말을 앞두고 방어적 매수세가 형성되는지로 옮겨갔다.
귀금속은 달러화(USD)가 후퇴했음에도 약세 압력이 지속됐다. 한편 금리 상승이 달러의 매력도를 높인다는 언급도 이어졌다. 최근 백악관 방문자 명단 관련 언급이 주말의 충돌 가능성을 더 높이는 신호로 제시됐지만, 위험자산 선호는 전반적으로 유지되는 것으로 전해졌다. 동시에 달러는 사우디아라비아 관련 악재와 맞물려 주중 이후 상승 탄력이 제한되고 있다는 평가가 나왔다.
주식: 신중한 낙관과 방어적 전략
금요일의 광범위한 랠리 이후 시장 바닥 형성이 시도되는 모습을 주시하고 있으나, 기술주의 장중 흐름이 부진했던 점은 트레이더들이 경계를 유지해야 함을 시사한다. 이러한 더딘 회복은 지정학적 긴장 고조 가능성에 대비해 기관 투자자들이 헤지를 강화하는 등 방어적 심리가 반영된 것으로 보인다. 주요 기술주 지수가 박스권·방어적 환경에 머무는 국면에서는 아이언 콘도르(iron condor) 등 단기 옵션 전략을 활용해 수익 기회를 노릴 것을 제안한다.
중동 긴장은 고조되고 있으며, 사우디아라비아 관련 차질 보도와 워싱턴의 외교 움직임 확대가 부각되고 있다. 그럼에도 미 달러 인덱스(DXY)는 10년물 미 국채금리가 4.0% 부근을 유지하는 가운데서도 101.5를 상회해 안착하는 데 어려움을 겪고 있다. 파생상품 트레이더에게는 이 같은 괴리를 활용해 변동성지수(VIX) 콜옵션 매수로 시장 공포의 급등(스파이크)에 대비하는 전략을 권한다.
고금리 환경 속 귀금속 약세 지속
금 등 귀금속은 달러 약세 국면에서 통상 강세를 보인다는 패턴과 달리 하방 압력이 이어지고 있다. 최근 데이터에 따르면 금은 2,400달러 선 위에서 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪고 있으며, 고수익 정부채권(고금리 국채)의 매력이 부담 요인으로 작용하고 있다. 거시 환경이 보다 명확해질 때까지 금 선물에 대해 약세 옵션 전략 또는 풋 스프레드 중심의 트레이딩에 집중할 것을 권고한다.
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