마이크론 테크놀로지는 뛰어난 1분기 실적을 발표하며 주가가 13% 상승했습니다. 올해 주가는 202% 증가하여 강력한 가치 평가 지표 덕분에 많은 AI 주식의 하락세를 피했습니다. 마이크론의 낮은 주가 수익 비율(P/E)과 성장성(P/E 비율) 비율은 지속적인 성장 가능성을 시사합니다.
회사는 11월 27일에 끝나는 분기에 기록적인 수익 136억 4천만 달러를 달성했으며, 이는 전년 대비 56% 증가한 금액으로 예상치를 초과했습니다. 순이익은 52억 달러로, 전년 대비 175% 증가했습니다.
마이크론의 총 이익률은 56%로, 지난해 38.4%에서 상승했습니다. 주요 기여자인 클라우드 메모리 부문은 매출이 99% 증가하며 53억 달러에 이렀습니다. 이 부문에는 마이크로소프트, 아마존, 구글과 같은 주요 기술 기업에 공급되는 AI 메모리 칩이 포함됩니다.
2분기에는 마이크론이 187억 달러의 매출을 예측하며, 이는 1분기 대비 37% 증가한 수치입니다. 총 이익률은 66%로 증가할 것으로 예상되며, 주당 수익은 8.19달러로 예측됩니다. 마이크론은 기술적 리더십, 다양한 제품 제공 및 효과적인 운영 실행 덕분에 성공을 거두었다고 밝혔습니다.
실적 발표 이후 13%의 급등으로 인해, 마이크론 옵션의 암시적 변동성이 감소했을 가능성이 높습니다. 이 이벤트 이후 환경은 높은 사전 실적 프리미엄을 지불하지 않고 몇 주간 포지셔닝할 수 있는 기회를 제공합니다. 우리는 회사의 매우 강력한 미래 가이드를 바탕으로 새로운 상승 거래를 시작할 최적의 시점으로 보고 있습니다.
다음 분기 수익 37% 성장을 고려할 때, 2026년 2월 또는 3월 만기를 가진 콜 옵션 구매는 합리적인 선택으로 보입니다. 이는 시장이 8.19 달러의 주당 수익 목표로 강조된 향후 수익 잠재력을 충분히 소화할 수 있는 시간을 제공합니다. 장기 만료 옵션을 선택하면 주간 옵션의 신속한 시간 가치를 피하면서 예상되는 상승 모멘텀을 포착할 수 있습니다.
조금 더 신중한 시각을 가지고 있는 이들을 위해 현재 시장 수준 이하의 행사가에서 현금 담보 풋을 판매하는 전략도 매력적입니다. P/E가 11에 불과한 forward P/E는 확실한 가치 바닥이 있다고 믿고 있으며, 이는 프리미엄을 수집하기 위한 높은 확률의 거래입니다. 또는, 상승 콜 스프레드는 명확한 상승 추세를 활용하면서 위험을 정의할 수 있습니다.
이 전망은 최근 산업 데이터를 통해 확인되며, 고대역폭 메모리(HBM) 시장은 2026년까지 150% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 클라우드 메모리의 주요 원동력인 데이터 센터 건설도 가속화되어, 최신 보고서에 따르면 전년 대비 거의 20% 증가했다고 합니다. 이는 마이크론이 보고 있는 수요가 더 큰 지속적인 추세의 일부분임을 확인시켜 줍니다.
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