노동 시장 변동성
노동 데이터에 따르면 ADP 고용 변화는 11월에 32,000명 감소하여 예상된 증가를 놓쳤습니다. 챌린저 해고 보고서는 71,300명으로 감소했으며, 초기 실업 수당 청구 건수는 191,000건으로 기대보다 낮아졌습니다. 다가오는 비농업 고용 데이터와 JOLTS 구인 보고서는 12월 연준 정책 회의 이전의 몇 가지 남은 지표 중 하나입니다. 금은 러시아-우크라이나 긴장 속에서 안전한 자산으로 계속 인기가 높습니다. 기술 분석에 따르면 XAU/USD는 더 많은 구매자를 유치하기 위해 $4,250 이상을 넘어야 합니다. 전체 상승 추세가 계속되고 있으며, 이 수준을 넘어서는 것은 $4,300 이상의 잠재적 랠리를 시사합니다. 12월 6일 기준으로 금은 $4,215 근처에서 횡보하고 있으며, 이는 강세를 보이는 미국 달러에 의해 제한되고 있습니다. 이러한 가격 움직임은 시장이 다음 주 연준 금리 인하를 압도적으로 예상하면서도 발생했습니다. 우리의 핵심은 12월 10일 정책 결정에 따른 변동성에 대비하는 것입니다. 최근 발표된 개인소비지출(PCE) 보고서는 핵심 인플레이션이 2.8%에 유지되고 있음을 보여주며, 이는 올해 대부분 동안 주목해온 고착 수준입니다. 이는 2022년에 보았던 정점에서 상당히 떨어졌지만, 여전히 연준의 2% 목표에 결정적으로 돌아오지 않았습니다. 이 꾸준한 인플레이션 수치는 시장의 금리 인하 기대를 저해하는 데 별다른 영향을 미치지 못합니다.확률 및 시장 전략
다음 주 회의에서 25bp 금리 인하의 확률은 87%로 높게 나타납니다. 이는 경제가 둔화되면서 2025년의 대부분 동안 목격된 통화 완화의 넓은 경향을 따릅니다. 파생상품 거래자들에게는 이러한 높은 확률이 연준이 완화적인 기대를 충족할 경우 금 가격의 상승을 예상하며 콜 옵션을 통한 롱 포지션이 유리할 수 있음을 시사합니다. 하지만 노동 시장의 혼란스러운 신호로 인해 조심해야 합니다. 11월 ADP 고용 보고서의 급격한 감소는 더 강한 실업 수당 청구 데이터와 충돌합니다. 특히, 10월과 11월의 공식 고용 보고서는 12월 16일에 발표될 예정이며, 이는 연준이 이미 결정을 내린 후입니다. 이 타이밍은 상당한 위험을 초래합니다. 왜냐하면 연준이 불완전한 노동 정보를 바탕으로 행동할 것이기 때문입니다. 연준이 우호적인 놀라움을 제공할 경우 하락 위험을 제한하기 위해 콜 옵션을 구매하는 전략을 고려해야 합니다. 회의 후에 $4,250 저항 수준을 넘어서는 신호는 상승세가 돌아오고 있음을 보여줄 수 있습니다. 전반적인 환경은 금에 대한 지원을 유지하며 가격의 안전망을 제공합니다. 중단된 평화 회담에서 비롯된 지리 정치적 불확실성과 계속되는 중앙은행의 공격적인 구매, 이는 2022년과 2023년에 가속화된 경향은 견고한 기반을 만듭니다. 이러한 요소들은 $4,160 지지선으로의 하락이 구매 기회가 될 가능성이 높음을 시사합니다. 따라서 향후 몇 주 동안 우리의 전략은 cautiously bullish, 즉 조심스럽게 상승세를 전망하며, 파생상품을 사용하여 잠재적 랠리를 대비하는 것입니다. 12월 16일 이후 만료되는 계약을 살펴보아 변동성을 캡처할 수 있습니다. 연준이 실망하는 경우, 달러는 급등할 가능성이 높으며, 우리는 신속하게 헤지하거나 포지션을 전환할 준비를 해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
