금 선물, 관세 우려 속 급등
미국의 관세는 주로 스위스에서 정제된 1kg 및 100온스 금괴에 적용되어 미국의 대규모 수출에 영향을 미치고 있습니다. 미 달러 지수는 98.00 이상을 유지하고 있으며, 10년 만기 국채 수익률은 4.25%, 30년 만기 수익률은 4.82%입니다.
미국 노동 데이터는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 시사하며, 초기 실업 수당 청구는 226K, 비농업 고용 보고서는 73K 일자리를 나타냅니다. 연준의 논의와 트럼프의 지명은 불확실성을 더하고 있으며, 라파엘 보스틱은 금리 인하 여지가 있다고 보고 있지만 다음 결정을 내리기 위해 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.
전 세계적으로 주식이 주간 상승세를 보이고 있으며, STOXX 50은 3.3% 상승하고 FTSE 100도 긍정적으로 마무리될 가능성이 높습니다. 미국 주식도 상승세를 보였으며, 다우 존스는 1% 상승, 나스닥은 3% 상승했습니다. 금 가격은 지정학적 사건, 미 달러 강세, 그리고 금리에 영향을 받으며, 중앙은행의 대규모 구매가 수요를 지지하고 있습니다.
연방준비제도 중심
금은 미 달러 및 국채와 반대 관계를 유지하며, 지정학적 불안정 또는 경기 침체 우려가 금 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 투자자들은 이를 인플레이션 및 통화 가치 하락에 대한 안전장치로 이용합니다.
금은 $3,400의 중요한 심리적 수준을 유지하기 위해 싸우고 있습니다. 시장은 새로운 미국 관세와 약한 노동 데이터와 같은 긍정적인 요소와 강한 달러 및 주식 시장 상승과 같은 부정적인 요소 사이에서 끼어 있습니다. 이러한 상반된 요인은 단기적으로 가격 변동이 불안정할 것을 시사합니다.
연방준비제도가 주요 초점이며, 2025년 7월에 추가된 73K의 매우 낮은 일자리 수는 금리 인하 압력을 증가시키고 있습니다. CME FedWatch 도구의 가격 정보는 이제 2025년 9월 회의에서 금리 인하 확률이 72%임을 보여줍니다. 우리는 이러한 기대가 그 결정 전 금의 주요 매도를 방지할 것이라고 믿습니다.
다음 몇 주 동안 옵션 거래자들은 상승 변동성을 활용하는 전략을 고려해야 한다고 생각합니다. 금 변동성 지수(GVZ)가 18.5로 상승하면서, 금리 변화에 대한 불확실성을 거래하는 방법으로 스트래들 또는 스트랭글을 구매하는 것이 적절할 수 있습니다. 이러한 포지션은 금이 어느 방향으로 크게 움직일 경우 수익을 올립니다.
낙관적인 전망을 가진 사람들에게는 9월 연준 회의 이후 만료되는 콜 옵션 구매가 좋은 전략이 될 수 있습니다. 우리는 2019년 연준의 정책 전환 시 금이 강력하게 반등했던 것을 기억합니다. 현재 중앙은행으로부터도 지속적인 지원이 있으며, 2025년 2분기 세계 금 위원회 데이터에 따르면 그들은 추가로 250미터톤의 금을 보유고에 추가했습니다.
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