금 가격이 유럽 거래에서 사상 최고치를 기록하며 지난 한 달 동안 10% 오르고 2025년에 거의 70% 상승했습니다. 이 증가는 지정학적 긴장과 글로벌 경제의 불확실성으로 인해 안전 자산인 금에 대한 수요가 증가한 결과입니다.
내년 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 것으로 예상되는 것도 금에 대한 수요를 지원할 수 있습니다. 낮은 금리는 금과 같은 무수익 자산을 보유하는 기회비용을 줄여 매력을 높일 수 있습니다. 시장은 2026년에 인플레이션 완화와 느린 일자리 성장으로 인해 여러 차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.
2023년 3분기 미국 GDP는 연율 3.2% 성장할 것으로 예상되며, 이는 2분기 3.8%에서 하락한 수치입니다. 더 강한 GDP 보고서는 미국 달러를 상승시켜 금 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 트레이더들은 또한 미국 내구재 주문, 산업 생산 및 ADP 고용 관련 주간 데이터를 주시할 것입니다.
금의 기술 지표는 강한 상승 추세를 나타냅니다. 일일 차트에서 가격이 100일 지수 이동 평균(EMA) 위에 있으며, 볼린저 밴드는 더 강한 상승 움직임의 가능성을 나타냅니다. 상대 강도 지수(RSI)는 과매수 상태를 시사하여 추가 상승 전 일시적인 휴식이 있을 수 있음을 나타냅니다.
중앙은행은 세계에서 가장 많은 금 보유국으로, 2022년에 1,136톤, 약 700억 달러 상당의 금을 보유고에 추가했습니다. 금은 종종 미국 달러 및 위험 자산과 반대로 움직이며, 달러가 하락하거나 시장이 불안정해질 때 상승합니다.
우리는 금이 2025년에 70% 급등하여 사상 최고치에 도달하는 것을 보고 있습니다. 이러한 움직임은 지속적인 지정학적 위험과 연방준비제도가 2026년에 여러 차례 금리를 인하할 것이라는 광범위한 믿음에 의해 촉발되었습니다. 최근 데이터는 이를 뒷받침하며, 2025년 11월의 인플레이션 수치는 2.8%로 안정세를 보였고, 미국 달러 지수(DXY)는 약 98로 하락했습니다.
강력한 상승 추세에도 불구하고 기술 지표는 시장이 과매수 상태임을 경고하고 있습니다. 14일 상대 강도 지수는 70을 초과하고 있어 이러한 고점에서 가격을 쫓는 데 주의해야 함을 시사합니다. 더 현명한 전략은 새 장기 포지션을 설정하기 전에 일시적인 가격 하락을 기다리는 것입니다.
이 추세에서 거래를 희망하는 사람들에게는 옵션이 위험을 효과적으로 관리하는 방법을 제공할 수 있습니다. 콜 옵션을 구매하면 추가 상승 잠재력에 참여하면서 최대 손실을 지불한 프리미엄으로 제한할 수 있습니다. 반면 이미 금 선물계약을 보유하고 있는 트레이더는 가격의 급락에 대비해 풋 옵션을 구매할 수 있습니다.
오늘 늦게 발표될 미국 3분기 GDP 초기 보고서는 우리가 찾고 있는 조정의 촉매제가 될 수 있습니다. 예상치는 3.2% 성장으로 둔화되지만, 예상을 초과하는 수치는 달러에 일시적인 상승을 제공하고 금을 하락시킬 수 있습니다. 역사적으로 이러한 데이터 발표는 더 큰 상승세 내에서 훌륭한 매수 기회를 만들어왔습니다.
이 랠리의 기저에는 전 세계 중앙은행의 막대한 수요가 있습니다. 세계 금 협회의 데이터에 따르면 중앙은행은 2025년 3분기 동안 공격적인 매입을 지속하며 올해 들어 800톤 이상의 금을 보유고에 추가했습니다. 이러한 일관된 구매는 금 가격에 대한 강력한 기본적인 지지를 제공합니다.
주된 요인은 금이 미국 달러와 반대로 움직이는 관계를 유지하고 있으며, 연준이 완화 사이클로 나아가면서 달러는 더욱 약해질 것으로 예상됩니다. 시장이 2026년에 낮은 금리를 예상하는 한, 금의 가장 저항이 적은 경로는 여전히 상승세를 유지할 것입니다. 앞으로 몇 주 간의 달러 강세는 임시적인 반대 추세로 간주해야 합니다.
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