PCE 물가 지수 및 비농업 고용 주목
내일 발표될 미국 PCE 물가 지수는 큰 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 시장은 이미 이전의 CPI와 생산자물가지수(PPI) 보고서에서 데이터를 추정할 수 있습니다. 다음 주 금요일에 발표될 비농업 고용(NFP) 보고서에 주요하게 주목하고 있으며, 이는 기대에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 시장 포지셔닝은 실업 수당 청구, ISM 구매 관리자 지수(PMIs), 특히 ADP 보고서와 같은 다른 지표를 고려하면서 미리 시작될 수 있습니다. 트레이더들이 중요한 미국 고용 수치를 기다리는 동안 시장은 조용합니다. 호주의 인플레이션이 예상보다 높은 4.1%로 나타나면서 호주 달러가 일부 변화를 보였지만, 그것이 큰 변화로 이어지지는 않았습니다. 중앙은행 정책을 안내하기 위해서는 미국 노동 시장에 계속 주목하고 있습니다. 오늘 발표될 실업 수당 청구 데이터는 큰 파장을 일으킬 가능성이 낮습니다. 지난 한 달 동안 초기 청구 건수는 약 225,000 건을 유지하고 있어, 250,000 건 이상으로 큰 변동이 있어야 시장의 주목을 받을 수 있을 것입니다. 현재로서는 주요 사건 전에 사소한 데이터 포인트에 불과합니다. 내일의 PCE 인플레이션 보고서 또한 큰 충격을 미칠 것으로 예상되지 않습니다. CPI와 PPI 보고서를 이미 본 상태에서 시장은 이 데이터에서 예상되는 바를 매우 잘 알고 있습니다. 최근 핵심 CPI 수치가 3.2%로 유지되고 있어, 트레이더들은 연준의 선호 인플레이션 지표에서도 비슷한 결과를 미리 반영하고 있습니다.비농업 고용 및 시장 전략
진짜 주목해야 할 부분은 다음 주 금요일의 비농업 고용 보고서로, 이는 연준의 다음 결정에 큰 영향을 미칠 것입니다. 이를 앞두고 S&P 500과 같은 지수에 대한 단기 옵션의 암시적 변동성이 상승하고 있습니다. 이는 트레이더들이 보호를 구매하거나 가격 변동성을 대비하고 있다는 것을 나타냅니다. 현재 예측은 약 170,000 개의 일자리가 증가할 것으로 보이며, 이는 노동 시장의 계속된 냉각을 나타냅니다. 120,000 개 이하의 수치는 금리에 민감한 자산에 대한 콜 옵션 구매를 고려할 근거가 될 수 있습니다. 이는 채권 수익률을 급락시킬 가능성이 높고, 더 공격적인 연준의 금리 인하 주기에 대한 베팅을 증가시킬 것입니다. 반면 220,000 개 이상의 놀라운 강력한 수치가 나타날 경우 금리 인하에 대한 기대가 미뤄질 수 있습니다. 이 경우, 시장 하락에 대비하기 위해 보호적인 풋 옵션 구매가 현명한 전략이 될 수 있습니다. 우리는 2023년 말에 강력한 고용 데이터가 반복적으로 시장으로 하여금 연준 정책 변경 시점을 재고하도록 만든 유사한 역동성을 보았습니다. 다음 주 금요일 전에 ISM 제조업 보고서와 ADP 고용 보고서로부터 단서를 얻을 것입니다. ADP 데이터는 공식 NFP 수치를 예측하는 데 혼합된 기록을 가지고 있지만, 큰 놀라움은 여전히 단기 거래 기회를 창출할 수 있습니다. 이 데이터는 공식 보고서가 어디에 귀결될지를 알 수 있는 징후를 보려고 면밀히 주시될 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
