Market Focus And Near Term Catalysts
위험선호(위험자산을 선호하는 투자 심리)와 제한적인 매수세로 금의 상승폭은 제한됐다. 시장은 미국 물가 지표를 주시하고 있다. 수요일에는 소비자물가지수(CPI·소비자가 구입하는 상품·서비스 가격 변동), 금요일에는 개인소비지출(PCE) 물가지수(연준이 특히 중시하는 물가 지표) 발표가 예정돼 있다. 이와 함께 이란이 얽힌 미국-이스라엘 갈등 관련 전개도 변수다. 기술적으로 금은 약 1주일 동안 박스권에서 거래됐다. 4시간 차트 기준 200기간 EMA(지수이동평균선·최근 가격에 더 큰 가중치를 둔 평균선)인 약 5,010달러 부근이 지지선으로 거론된다. MACD(이동평균수렴·확산 지표·추세 방향과 강도를 보는 지표)는 플러스로 전환됐고, RSI(상대강도지수·과열/침체를 가늠하는 지표)는 50을 소폭 상회한다. 지지선은 5,140달러, 저항선은 5,190달러와 5,230달러로 제시된다. 중동 긴장이 높은 만큼 금 옵션(정해진 가격에 사고팔 권리)에는 지정학적 위험 프리미엄(위험이 반영돼 가격이 비싸지는 부분)이 크게 반영되고 있다. 호르무즈 해협 봉쇄 위협은 가볍게 볼 수 없는데, 전 세계 하루 원유 공급의 약 20%가 이 해협을 통과하기 때문이다. 실제 차질이 발생하면 물가에 큰 충격이 발생할 수 있고, 이 경우 금이 대표적인 안전자산으로 부각될 수 있다. 유가 상승 가능성은 연준의 다음 선택을 더 어렵게 만든다. 물가가 2025년 하반기 내내 3.2% 위에서 잘 내려오지 않았다는 점을 고려하면, 수요일 CPI가 향후 몇 주간 가장 중요한 지표가 될 전망이다. CPI가 예상보다 높게 나오면 금리 인하가 늦춰질 가능성이 크고, 시장 변동성(가격이 크게 흔들리는 정도)도 더 커질 수 있다.Options Positioning And Key Levels
조심스럽게 상승(강세)을 보는 투자자라면 금 선물(미래 시점에 정한 가격으로 거래하는 계약)에서 ‘불 콜 스프레드’ 전략을 고려할 수 있다. 이는 콜 옵션(살 수 있는 권리)을 지지선 부근(예: 5,140달러)에서 매수하고, 동시에 저항선 부근(예: 5,230달러) 콜 옵션을 매도하는 방식이다. 수익 상한은 생기지만 초기 비용(프리미엄)을 줄이고 손실 범위를 사전에 정할 수 있다. 다만 CPI 발표는 결과에 따라 시장이 한쪽으로 크게 움직일 수 있다. 방향과 무관하게 변동성 확대를 노리는 투자자라면 ‘롱 스트랭글’(행사가격이 다른 외가격 옵션을 콜과 풋을 동시에 매수하는 전략)을 검토할 수 있다. 콜과 풋을 모두 사기 때문에 큰 가격 변동이 나오면 수익을 기대할 수 있으며, 물가 지표에 대한 시장 반응을 정확히 맞히는 데 덜 의존한다. 핵심 기술적 구간인 5,010달러는 200기간 이동평균선(일정 기간 평균가격)과 겹치는 ‘피벗’(추세가 갈릴 수 있는 기준점)으로 중요하다. 이 지지선이 확실히 무너지면 2025년 말 반등 이후 이어진 강세 흐름이 훼손될 수 있다. 그 경우 풋 옵션(팔 수 있는 권리) 매수는 더 큰 조정에 대비하는 방어·헤지(위험회피) 수단이 될 수 있다. Create your live VT Markets account and start trading now.
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