지정학적 및 경제적 요인
주식 시장의 하락, 특히 주요 월 스트리트 지수에서의 하락은 안전 자산에 대한 수요를 강화하고 있으며, 인공지능(AI) 버블과 지정학적 긴장에 대한 우려가 있습니다. 이러한 요인에도 불구하고, 금의 회복은 연방준비제도의 매파적 태도와 정책 입안자들 간의 논의로 제한되고 있습니다. 현재 다섯 주째인 미국 정부의 셧다운은 통화 정책 데이터를 withholding하여 시장 상황을 복잡하게 만들고 있습니다. ADP 고용 변화와 ISM 서비스 PMI와 같은 주요 경제 지표는 다소 개선될 것으로 예상되며, 10월에 민간 고용이 25,000명 증가할 것으로 보입니다. 금은 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단이자 안전 자산으로, 보유 자산을 다양화하려는 중앙은행들 사이에서 인기가 높습니다. 특히 중국, 인도, 터키의 중앙은행들은 2022년에 사상 최대인 1,136톤의 금을 추가했습니다. 금 가격은 미국 달러 및 위험 자산과 반비례 관계가 있으며, 지정학적 불안정성이 커지고 금리가 낮을 때 종종 상승합니다. 전 세계 주식 시장의 매도 속에서 금에 대한 안전 자산으로서의 수요는 분명히 증가하고 있습니다. 나스닥 종합 지수는 지난 2주 동안 거의 8% 하락하여 AI 버블 붕괴에 대한 두려움을 되살리고 투자자들을 실물 자산으로 이끌고 있습니다. 이러한 정서는 주식이 추가로 약세를 보일 경우, 금 선물과 콜 옵션 구매가 더욱 증가할 것임을 시사합니다.통화 정책 제약
그러나 연방준비제도를 주목해야 하며, 그들의 매파적 태도가 금의 상승 잠재력을 제한하고 있습니다. 12월 금리 인하에 대한 시장의 확률은 지난달 70% 이상에서 이번 주에는 40% 아래로 떨어져 있으며, 이는 미국 달러와 재무부 수익률을 강하게 유지하고 있습니다. 이러한 상황은 금이 일정 범위 내에 머물 수 있게 하며, 횡보에서 이익을 보는 전략이 매력적일 수 있습니다. 계속되는 다섯 주 정부 셧다운은 불확실성을 더하고 있으며, 이는 우리와 연준이 중요한 경제 데이터를 얻지 못하게 만듭니다. 2018년 말과 2019년 초의 35일 셧다운 동안에도 비슷한 상황을 보았으며, 이 기간 동안 금 가격은 상승했습니다. 만약 이 셧다운이 지속된다면 연준의 매파적 의지를 약화시킬 수 있으며 금에 강력한 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 가격의 기초는 중앙은행들의 지속적인 구매로, 이는 시장에 안정된 바닥을 제공합니다. 최근 세계 금 위원회 데이터에 따르면 2025년 3분기에 중앙은행들이 추가로 280톤의 금을 보유하게 되었으며, 이는 금의 장기적 가치에 대한 강한 기관 신뢰를 시사합니다. 이는 가격이 하락할 때 구매하는 전략이 장기적인 관점을 가진 사람들에게 여전히 유효함을 나타냅니다. 이러한 상충하는 신호들을 고려할 때, 금 옵션의 내재 변동성은 다음 몇 주 동안 높게 유지될 것으로 보입니다. 거래자들은 오늘 발표된 ADP 보고서와 같은 주요 데이터가 발표될 때 급격한 움직임에 대비해야 하며, 정보가 부족한 시장은 과민 반응할 가능성이 큽니다. 이러한 환경은 어느 방향으로든 큰 가격 변동으로 이익을 낼 수 있는 정해진 위험 옵션 전략에 유리합니다. VT Markets 계정을 만들어보세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
