소포 중단에 미치는 영향
이러한 중단은 개인 선물 및 전자상거래 배송을 포함한 수백만 개의 소포 흐름에 위험을 초래합니다. 지난해에는 13억 개의 패키지가 미미한 면세 조치에 따라 미국에 들어왔고, 이 중 약 60%는 중국에서 발생한 것입니다. 할인 소매업체인 Shein과 Temu는 이전 면세 조치에 크게 의존했기 때문에 급격한 비용 상승에 직면해 있습니다. 미국의 미미한 규칙이 2025년 8월 29일에 종료됨에 따라 시장의 변동성이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 최소 16개의 유럽 우편 서비스와 여러 주요 아시아 운송업체의 소포 배송 중단은 즉각적인 불확실성을 야기합니다. 우리는 시장이 이러한 광범위한 물류 붕괴를 소화하는 동안 VIX에 대한 콜 옵션과 같은 보호 조치를 고려해야 합니다. 전자상거래와 전통 소매 간의 쌍 거래 기회가 분명하게 나타나고 있습니다. 면세 조치에 의존한 Shein과 Temu와 같은 회사들은 비용 상승과 배송 중단에 직면해 있습니다. 우리는 이러한 노출이 있는 온라인 소매업체에 대해 약세 포지션을 고려하는 동시에 외국 경쟁 감소로 이익을 얻는 미국 내 소매업체에 대해 강세 포지션을 고려해야 합니다.시장 영향 및 전략
물류 부문은 이제 승자와 패자로 나뉘고 있습니다. 우리는 FedEx와 UPS와 같은 운송업체가 강력한 세관 중개 시스템을 통해 정지된 국가 우편 서비스로부터 시장 점유율을 가져갈 것이라고 예상합니다. 시장도 이것을 동의하는 듯, 오늘 사전 거래에서 FDX 주가는 1% 가까이 상승하였으며, 이는 이들이 재조정된 물량을 처리할 것이라는 기대를 반영하고 있습니다. 이러한 중단은 미국에서 수입된 물품의 가격 상승으로 이어져 물가에 직접 영향을 미칩니다. 지난해 데이터에 따르면 13억 개 이상의 패키지가 이 규칙에 따라 들어왔으므로, 이 변화의 규모는 엄청납니다. 우리는 2021년과 2022년의 공급망 충격을 참고하여 이로 인해 소비자 지출이 압박을 받을 수 있는 방안을 모색하고 있습니다. 2018-2019년의 관세 상승에 대한 역사적 전례는 공급망이 적응하기 전 초기 시장 반응이 심각할 수 있음을 시사합니다. 미국 세관이 아직 명확한 지침을 제공하지 않았기 때문에, 글로벌 해운의 마비 상태는 며칠이 아니라 몇 주까지 지속될 수 있습니다. 우리는 회복 또는 추가 하락의 징후가 있는지 보기 위해 선적 목록과 미국 수입 데이터를 주의 깊게 살펴볼 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
