인플레이션과 정책 핵심
AUD/USD(호주달러/미국달러 환율)는 월요일 0.39% 하락했고 0.7100을 다시 넘지 못했다. 다만 50일 EMA(지수이동평균선, 최근 가격에 가중치를 더 준 이동평균) 0.6880과 200일 EMA 0.6650 위에 있다. 0.6667에서 시작된 상승 흐름이 남아 있고, 연초 이후 고점은 0.7147이다. 스토캐스틱(Stochastics, 최근 가격 범위 안에서 현재 위치를 보여주는 모멘텀 지표)은 과매수(가격이 단기간에 많이 올라 조정이 나올 수 있는 구간)에서 하락 전환했다. 0.7050~0.7100 부근의 가격 움직임은 방향이 불분명하다. 지지선(가격이 내려올 때 버티기 쉬운 구간)은 0.7000, 저항선(올라갈 때 막히기 쉬운 구간)은 0.7100과 0.7147이며, 위로는 0.7200, 아래로는 50일 EMA가 있다. AUD(호주달러)에 영향을 주는 요인은 RBA 정책, 철광석, 중국 경기, 인플레이션, 성장, 무역수지(수출에서 수입을 뺀 값)다. 철광석 수출은 연간 1,180억 달러(2021년 자료) 규모이며 대부분 중국으로 간다. RBA는 인플레이션을 2%~3%로 맞추려 한다. 호주중앙은행이 기준금리를 3.85%로 올린 만큼, 당장 핵심은 물가다. 곧 발표될 1월 CPI가 중요하다. 특히 2025년 말의 직전 분기 수치는 물가가 4.1%로, RBA 목표(2%~3%)보다 여전히 높았다. 이런 물가 압력은 RBA가 매파적(hawkish, 금리를 올리거나 높은 금리를 오래 유지하려는) 태도를 유지할 가능성을 키우며, 이는 호주달러에 힘이 될 수 있다. 다만 최대 교역 상대국인 중국 상황도 함께 봐야 한다. 중국 중앙은행이 금리를 동결하더라도 최근 지표는 강하지 않았다. 지난달 차이신 제조업 PMI(Caixin Manufacturing PMI, 민간 조사기관이 발표하는 제조업 경기지표)는 50.8로 겨우 확장(경기 개선) 구간에 있었다. 이런 둔화는 호주 수출 수요를 제한하고, 호주달러 상승도 막을 수 있다.핵심 시장 위험과 거래 설정
이런 경기 둔화는 이미 철광석 가격에 반영되고 있다. 철광석은 호주 통화에 중요한 변수다. 작년 말 톤당 140달러 위에서 거래되던 가격이, 최근에는 중국 수요 우려로 125달러 수준으로 내려왔다. 트레이더는 상품 선물(미래 가격을 미리 정해 거래하는 계약)을 주의 깊게 봐야 한다. 여기서 추가 약세가 나오면 AUD/USD에 바로 하락 압력으로 이어질 가능성이 크다. 글로벌 시장의 큰 변수는 미국이 전 세계에 15% 관세를 다시 추진하는 위험이다. 이런 조치는 거의 확실히 리스크 오프(risk-off, 위험자산을 피하고 안전자산을 선호하는 흐름)를 만들 수 있다. 그러면 투자자들은 안전자산으로 이동하고, 호주달러처럼 원자재와 함께 움직이는 통화(commodity-linked currency)를 팔 수 있다. 이는 하락 위험을 키우며, 헤지(환위험을 줄이기 위한 방어 거래) 없이 매수 포지션을 오래 들고 가는 것은 특히 위험할 수 있다. 차트를 보면 AUD/USD는 0.7100 저항선 아래에서 힘이 빠지는 신호가 있고, 단기 모멘텀(가격이 움직이는 힘)도 약해지고 있다. 기초 여건(펀더멘털) 신호가 엇갈리는 만큼, 박스권(일정 범위 안에서 오르내리는) 전략이나 소폭 조정에 유리한 전략이 더 현실적이다. 0.7150 위 행사가(strike price, 옵션에서 미리 정한 매매 가격)의 콜옵션(call option, 정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매도하면 프리미엄(premium, 옵션 거래의 대가로 받는 돈)을 얻으면서 CPI나 지정학 이슈에서 더 분명한 방향 신호를 기다릴 수 있다. VT Markets 실거래 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
