하락하는 수익률을 위한 파생상품 전략
금리 인하의 기대에 따라 우리는 금리가 하락할 것에 맞춰 포지션을 조정할 기회를 보고 있으며, 이는 담보로 설정된 단기 자금 조달 금리(SOFR) 선물에서 롱 포지션을 취하는 방식으로 이루어집니다. CME FedWatch 도구는 현재 9월 회의에서 금리 인하의 시장 예측 확률이 60%를 넘는 것으로 나타나 이 전략에 신뢰성을 더합니다. 이 접근 방식은 통화 정책의 예상 변화를 직접적으로 베팅할 수 있게 해줍니다. 우리는 금리에 민감한 주식 부문, 특히 기술 및 부동산 ETF의 콜 옵션 구매가 상승 가능성을 얻는 현명한 방법이라고 믿습니다. 5월 소비자 물가 지수 보고서에 따르면 인플레이션이 연간 3.3%로 진정되고 있어, 이는 이러한 자산에 혜택을 주는 완화 정책에 대한 주장을 지지합니다. 역사적으로, 2019년과 같은 비 경기 침체 완화 사이클의 시작은 성장주에 큰 촉매제가 되어왔습니다.옵션 및 통화 전략
CBOE 변동성 지수(VIX)가 최근 13 수준 근처에서 거래되고 있어 옵션 비용이 상대적으로 저렴합니다. 이러한 환경은 장기적인 강세 포지션을 구성하거나 보호적 풋을 할인된 가격에 사는 것을 전술적으로 매력적으로 만듭니다. 이는 중앙은행의 예상 변화에 대한 정의된 위험을 가진 거래를 구성할 수 있게 해줍니다. 약세의 미국 달러를 활용하기 위해 우리는 달러 지수 ETF의 풋 옵션 또는 금의 콜 옵션을 평가하고 있습니다. 보다 완화적인 정책 기조는 종종 달러의 매력을 줄이며, 이는 종종 통화로 가격이 매겨진 상품에 긍정적인 영향을 미칩니다. 연방준비제도가 2019년 중반에 마지막 완화 사이클을 시작한 이후의 1년 동안 금 가격은 20% 이상 상승했습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
