다우존스산업평균지수(DJIA)는 장 초반 급락한 뒤 낙폭을 줄이며 약 50포인트 하락한 4만7,900선 부근에서 움직였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.2% 오른 6,800선 위, 나스닥지수는 0.6% 상승한 2만3,000선 위를 기록했다. 앞서 미국이 호르무즈 해협 봉쇄를 발표했다는 소식에 밤사이 다우 선물은 500포인트 넘게 떨어졌다.
서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 101달러를 웃돌며 5% 이상 상승했고, 북해산 브렌트유는 한때 약 9% 급등해 102달러 안팎까지 올랐다. 미 중부사령부(CENTCOM)는 파키스탄 이슬라마바드에서의 협상이 합의 없이 끝난 뒤에도, 이번 조치가 이란이 아닌 항구로 향하는 선박의 통항까지 막는 것은 아니라고 밝혔다. 파키스탄·이집트·튀르키예 중재단은 추가 협의를 추진할 계획이다.
은행 실적과 시장 반응
골드만삭스는 주당순이익(EPS·기업이 벌어들인 이익을 주식 1주당으로 나눈 지표)이 17.55달러로 시장 예상치 16.49달러를 웃돌고, 매출도 172억3,000만달러로 예상치 169억7,000만달러를 상회했지만 주가는 2.5% 하락했다. 주식 매매 부문(Equities trading) 매출은 전년 대비 27% 늘어 53억3,000만달러로 집계됐다. 반면 FICC(채권·외환·원자재 거래 부문) 매출은 10% 줄어 40억1,000만달러로, StreetAccount(월가 컨센서스 데이터 제공업체) 추정치를 약 9억달러 밑돌았다.
오라클은 8% 상승했고, 팔란티어는 3% 이상 올랐다. 서비스나우와 워크데이도 5% 넘게 상승했다. 기존주택 판매는 3.6% 감소한 398만채로, 2025년 6월 이후 최저치였다. 중간가격(거래 가격의 가운데 값)은 1.4% 올라 약 40만9,000달러로 집계됐다.
미국 10년물 국채금리(수익률)는 3bp(bp·베이시스포인트, 0.01%포인트) 오른 4.34%, 30년물은 2bp 상승한 4.93%를 기록했다. 3월 생산자물가지수(PPI·기업 단계의 물가를 보여주는 지표)는 화요일 발표 예정이며, 전년 대비 4.6%, 전월 대비 1.2%가 예상된다. 변동성이 큰 항목을 뺀 근원 PPI는 4.2%로 전망된다.
재변동성에 대비한 헤지 아이디어
이런 상황에서는 에너지 ETF(상장지수펀드)인 XLE 같은 상품의 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)으로 유가 급등에 대비하는 방안을 고려할 만하다. 지난주 CBOE 변동성지수(VIX·S&P500 옵션 가격을 바탕으로 계산하는 ‘공포지수’)는 30% 이상 뛰어 19에 근접하며 시장 불안이 커졌음을 시사했다. VIX 콜옵션이나 S&P500 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)은 주식시장 전반의 하락 위험을 직접적으로 줄이는 데 도움이 될 수 있다.
유가 급등은 인플레이션(물가 상승) 우려를 재점화할 수 있다. 최근 소비자물가지수(CPI·소비자 단계 물가 지표) 보고서에서도 근원물가(에너지·식품을 제외한 물가)가 3.8%로 쉽게 내려가지 않는 흐름을 보였다. 이로 인해 시장은 연방준비제도(Fed·미 중앙은행)의 단기 금리 인하 기대를 낮추는 방향으로 가격에 반영해 왔다. 국채선물 매도(가격 하락에 베팅해 금리 상승에 베팅)처럼 금리가 높은 수준에 머문다는 시나리오에 맞춘 포지션도 대안이 될 수 있다.
기술주 내 ‘우량주 선호’ 흐름이 나타난다면, 페어 트레이드(상대 가치에 베팅하는 전략)도 고려할 수 있다. 예를 들어 소프트웨어 선도주 묶음을 매수(롱)하는 동시에 금융 섹터 ETF를 매도(숏)해 업종 간 차이 확대에서 수익 기회를 노리는 방식이다.
