계절성 패턴과 단기 맥락
업데이트된 EW 카운트는 여전히 **26608**을 가리킨다. 이는 2020~2021년 **1파(Wave-1, 상승의 첫 구간)**를 기준으로 한 **161.8% 확장(피보나치 비율 1.618을 이용해 목표 가격을 계산하는 방식)**에 근거한다. 측정 기준은 2020년 저점인 **2파(Wave-2, 1파 이후의 조정 구간)**이며, 10월 29일의 이전 고점은 그 확장 목표에 약 500포인트 못 미쳤다. 1파는 6772에서 16765까지 상승했고(9993포인트), 2파는 2022년 10월 13일에 10440에서 바닥을 만들었다. **3파 목표치(Wave-3, 보통 가장 강하게 진행되는 상승 구간)**는 10440 + 9992 × 1.618 = **26608**이며, **하락 경고 레벨(가격이 이 구간에 들어오면 하락 전환 가능성이 커졌다고 보는 가격대)**은 24854, 25112, 25418, 25840, 26182이다. 나스닥100은 몇 달 동안 횡보하며 진척이 거의 없고, 현재도 2025년 10월 초에 봤던 수준에 있다. 뚜렷한 추세가 없으면 예측이 어려워지므로, 더 선명한 그림을 위해 여러 방법을 함께 써야 한다. 이런 정체된 흐름은 종종 더 크고 분명한 움직임이 나오기 전에 나타난다. 우리는 지수가 중간선거 해의 전형적인 계절성 패턴을 꽤 가깝게 따라가고 있다고 본다. 이 패턴은 2월 5일 전후의 바닥을 시사했으며, 실제로 2월 6일에 연중 저점을 확인했다. 이제 역사적 모델이 2월 15일 전후 고점을 예상하는 구간의 랠리 구간에 있다. 이번 랠리는 최근 경제지표의 도움도 받았다. **근원 인플레이션(변동이 큰 항목을 제외한 물가 흐름)**이 **PCE 물가지수(PCE price index, 개인소비지출 물가지수: 미국에서 소비자가 실제로 지출한 물가 변화를 보여주는 지표)** 기준으로 2.7%까지 완화되며 예상보다 약간 낮게 나왔다. 이로 인해 단기적으로 시장이 더 오를 이유가 생겼고, 계절성 전망과도 맞물린다. 비슷한 사례로 2024년 말 물가 뉴스에 대한 반응을 보면, 긍정적인 지표가 큰 방향 전환 전에 마지막 상승을 밀어 올리는 경우가 있었다.포지셔닝과 확인할 가격대
**파생상품 트레이더(옵션·선물 같은 상품을 거래하는 사람)** 관점에서는 앞으로 며칠은 매우 단기적으로 **강세(상승에 유리한 방향)**로 볼 수 있다는 뜻이다. 2월 15~21일 구간을 향한 마지막 상승을 노려 **단기 콜옵션(상승에 베팅하는 옵션, 만기가 짧은 상품)**을 매수하거나 **불 콜 스프레드(콜옵션을 싸게 사면서 다른 콜옵션을 함께 팔아 비용과 위험을 줄이는 방식)**를 고려할 수 있다. 다만 이는 새 장기 상승 추세의 시작이라기보다, 움직임의 끝에 가까울 가능성이 크다는 점이 중요하다. 더 큰 기회는 계절성 패턴이 3월 18일 전후의 마지막 고점 이후 큰 하락을 가리킨다는 점이다. 이는 현재 랠리 패턴이 끝난 뒤 수개월 조정이 올 수 있다는 EW 큰 그림과도 맞는다. 우리는 이 하락이 올해 10월까지 이어질 수 있다고 본다. 따라서 트레이더는 앞으로 몇 주 안에 **약세(하락에 유리한 방향)** 전략으로 전환할 준비를 해야 한다. 예를 들어 예상 하락 시작을 노려 4월이나 5월 만기의 **풋옵션(하락에 베팅하는 옵션)**을 매수할 수 있다. **베어 풋 스프레드(풋옵션을 매수하고 다른 풋옵션을 함께 매도해 비용과 위험을 줄이는 방식)**도 위험을 관리하면서 하락에 대비하는 방법이다. 상단에서 확인할 핵심 가격대는 약세 관점의 경고 레벨이며, 24854에서 시작해 26182까지 이어진다. 지수가 이 구간들에 접근할수록 강세 노출을 줄이고 약세 포지션을 구축하는 것이 합리적이다. 시장이 이 특정 가격대에서 보이는 반응이 하락 전환 시점을 가늠하는 중요한 단서가 된다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
