AUD/USD는 월요일 장 시작과 함께 갭 하락(전일 종가 대비 큰 폭의 하락 출발)한 뒤 반등했다. 미국-이란 합의 기대가 커지며 시장 심리가 개선됐고, 미 달러에 대한 매수 수요(달러 강세 요인)도 약해졌다. AUD/USD는 장중 저점 약 0.6990을 찍은 뒤 0.7089 부근에서 거래됐다.
미 달러 지수(DXY·주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 지수)는 한때 99.00 부근에서 거래된 뒤 98.54 수준을 나타냈다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 주말 협상이 뚜렷한 성과 없이 끝나고 이란 항구를 겨냥한 해상 봉쇄(선박 통행을 제한하는 조치)를 지시한 이후, “적절한 사람들”이 이란에서 미국 측에 연락해왔다고 월요일 밝혔다.
중동 리스크와 유가 영향
트레이더들은 중동 정세를 주시하고 있다. 긴장 완화 여부와 호르무즈 해협(중동 원유 수송의 핵심 해상 통로) 재개 가능성이 핵심 변수다. 유가 상승은 인플레이션(물가 상승) 우려를 키우고, 중앙은행의 통화정책(금리 결정) 전망에도 영향을 준다.
미국에서는 3월 소비자물가지수(CPI·가계가 실제로 구매하는 상품·서비스 가격을 종합한 물가지표)가 전월 대비 0.9% 올라 2월(0.3%)보다 상승폭이 커졌다. 전년 대비로는 2.4%에서 3.3%로 상승했다. 이에 따라 연방준비제도(Fed·미국 중앙은행)가 당분간 기준금리를 동결할 것이라는 전망이 힘을 얻었다.
호주에서는 인플레이션이 여전히 호주중앙은행(RBA)의 목표 범위(2%~3%)를 웃돌고 있고, RBA는 올해 금리를 두 차례 인상했다. 목요일 발표 예정인 고용지표와 화요일 발표 예정인 중국 무역수지(수출입 차이)도 주요 관전 포인트다.
Fed·RBA 정책 차이와 전략
지난해에는 강한 물가 지표(인플레이션 수치)가 연준의 금리 동결 전망을 강화했다. 최근에는 2026년 3월 물가가 예상보다 올라 3.5%를 기록하면서, 시장에서는 연준의 단기 금리 인하 가능성을 사실상 지우는 분위기다. 이에 따른 달러 강세는 AUD/USD가 반등할 때마다 매도하는 전략(상승 시 매도, ‘랠리 매도’)이 유효할 수 있음을 시사한다.
RBA는 2025년 매파적(금리 인상에 적극적인) 기조 아래 여러 차례 금리를 올리며 인플레이션을 고점에서 낮추는 데 성과를 냈다. 최근 분기 물가가 하락 흐름을 보이면서 RBA는 추가 인상 필요성이 크지 않게 됐고, 연준과의 정책 방향 차이(통화정책 디커플링)가 나타나고 있다. 이런 환경은 하락 위험에 대비하는 수단 보유에 유리하며, 예를 들어 AUD/USD 풋옵션(만기까지 정해진 가격에 팔 수 있는 권리, 하락에 베팅하는 옵션)을 매수하는 방식이 있다.
중국 경기 우려도 커지고 있다. 2026년 3월 무역지표에서 수출과 수입이 모두 예상과 달리 감소하며 국내외 수요 둔화를 시사했다. 이는 철광석 등 주요 원자재 가격을 톤당 100달러 아래로 밀어내며(심리적·기술적 중요 구간 하회), 호주달러에 직접적인 부담으로 작용하고 있다.
중앙은행 전망의 엇갈림과 중국발 악재를 고려하면 AUD/USD는 하방 압력이 우세해 보인다. 통화쌍의 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 시장의 예상 변동 폭)이 비교적 낮은 수준을 유지하는 가운데, 0.6400 방향의 추가 하락에 대비해 풋옵션을 매수하는 전략이 합리적일 수 있다. 이 전략은 손실 범위를 사전에 제한하면서(옵션 프리미엄만 위험), 향후 몇 주간의 추가 하락 가능성에 대응하는 방법이다.
