연준 금리 기대의 영향
지난 금요일 발표된 미국 PCE 물가지수가 연준의 정책 완화에 대한 기대를 변화시키지 않았습니다. 거래자들은 중앙은행이 다가오는 회의에서 25bp 금리를 인하할 확률이 85% 이상이라고 보고 있습니다. 한편, 벤치마크 10년 만기 미국 국채 수익률은 월요일에 2.5개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 연준 의장 제롬 파울의 발언에 대한 예상은 추가 금리 인하의 중단을 암시할 수 있으며, 아시아 시장에서 금에 대한 저항을 초래할 수 있습니다. 투자자들은 미국 경제 발표에 주목하고 있으며, 이는 미국 달러의 동태에 영향을 미치고 XAU/USD 쌍에도 영향을 줄 수 있습니다. 금은 월 초부터 200시간 EMA 아래에서 어느 정도 회복력을 보여주고 있습니다. 일일 차트의 오실레이터는 긍정적인 상태를 유지하고 있어 $4,200선을 넘어설 가능성을 나타내며, 이는 금 가격이 $4,245-4,250 저항 지역에 도전하게 만들 수 있습니다. 지원 수준은 $4,175-4,174 지역에 존재하며, 이탈할 경우 금 가격이 $4,100 이하에서 테스트할 가능성이 있습니다. 금은 역사적으로 교환 수단 및 안전 자산으로 가치를 지니고 있으며, 경제 불안 시기에 자주 사용됩니다. 중앙은행들은 경제 및 통화 인식을 강화하기 위해 보유 자산을 다각화하면서 금을 주요 보유 자산으로 사용합니다. 2022년 중앙은행들은 약 700억 달러 가치의 1,136톤 금을 보유로 추가했으며, 이는 기록적인 연간 증가폭입니다. 중국, 인도, 터키와 같은 신흥 경제국들은 금 보유량을 빠르게 확장하고 있습니다. 금은 미국 달러 및 미국 국채와 반비례로 움직입니다. 달러가 하락할 때 보통 금 가격이 오르며, 이는 시장 불안정기 동안 투자를 다각화할 수 있게 합니다. 또한, 리스크 시장의 하락은 종종 금에 이익을 줄 수 있습니다. 낮은 금리는 금 가격을 끌어올릴 수 있으며, 높은 금리는 대개 금 가격을 억제합니다. 하지만 대부분의 가격 움직임은 금이 달러로 가격이 매겨지기 때문에 미국 달러의 행동에 의해 영향을 받습니다. 강한 달러는 금 가격을 제한할 수 있으며, 약한 달러는 이를 높이는 경향이 있습니다.연준의 결정 기다림
현재 금은 연준의 금리 계획에 대한 보다 명확한 정보를 기다리며 좁은 채널에 갇혀 있습니다. 2025년 12월 10일 수요일에 중요한 FOMC 금리 결정이 있는 만큼 많은 거래자들이 관망하고 있습니다. 시장은 금리가 인하될 것으로 강하게 베팅하고 있으며, CME FedWatch Tool에서 나타나는 현재 가격에 따르면 25bp 인하의 확률은 거의 90%에 달합니다. 이러한 낮은 금리에 대한 기대감은 최근의 경제 데이터에서 인플레이션이 둔화되고 있음을 보여주면서 더더욱 강화되고 있습니다. 예를 들어, 2025년 10월의 개인 소비 지출(PCE) 물가지수는 연율 2.9%로 나타났으며 이는 3% 아래로의 연속 네 번째 달을 기록한 것입니다. 이러한 추세는 미국 달러를 약하게 유지하며, 이는 금과 같은 수익이 없는 자산에 대한 바닥을 제공합니다. 우리는 2020년대 초반의 지정학적 불확실성과 유사한 상황을 목격하고 있으며, 러시아-우크라이나 갈등과 같은 사건들은 금의 안전 자산으로서의 매력을 강화했습니다. 오늘날 진행 중인 무역 협상 및 남중국해의 긴장은 유사한, 비록 덜 극적인, 지원의 흐름을 제공합니다. 이러한 요인들은 금에 이익을 주는 신중한 시장 분위기를 만들어냅니다. 중앙은행 수요는 금속에 대한 강력한 장기적 동력으로 이어지고 있습니다. 2022년에 중앙은행들이 구매한 1,136톤의 기록적인 양을 기억하며, 그 욕구는 거의 사라지지 않았습니다. 최신 세계 금위원회의 데이터에 따르면, 중앙은행들은 2025년 3분기까지 이미 900톤 이상의 금을 보유에 추가했습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
