넷플릭스(N etflix) 주가는 오늘 아침 급락하여 약 $83.50의 기술적 지지선에 근접했습니다. 기록적인 분기 실적을 발표하고 낙관적인 전망을 제시했음에도 불구하고, 주가는 11월 고점에서 약 35% 하락했습니다. 이 하락은 강력한 기본 요소들이 시장의 불확실성과 워너브라더스 인수에 따른 예상 영향과 맞물려 발생했습니다.
2025년 4분기, 넷플릭스는 $12.05B의 수익을 보고했으며, 이는 지난해 대비 18% 증가한 수치입니다. 순이익은 $2.4B, 주당 순이익(EPS)은 $0.56으로, 기대치를 살짝 초과했습니다. 광고 성장과 가격 강세로 운영 이익률은 25%로 증가했으며, 연간 광고 수익은 2.5배 증가하여 $1.5B를 초과했습니다.
2026년을 위해 넷플릭스는 수익을 $50.7억에서 $51.7억으로 예상하며, 이는 지난해 대비 12–14% 증가한 수치입니다. 운영 이익률은 31.5%, 워너브라더스 관련 비용 $275M을 제외한 수치입니다. 넷플릭스는 광고 수익이 두 배로 증가하고, $11B의 자유 현금 흐름을 예상하고 있지만, 콘텐츠 재투자와 워너브라더스 거래로 인해 성장에 영향을 받고 있습니다.
주가는 현재 약 $83.50으로, 지속적인 하락세 이후 중요한 기술적 지지선에 있습니다. 트레이더들이 $83–$84 구역을 방어하면서 거래량이 증가했습니다. 이 지지가 무너질 경우, $78–$80으로의 하락이 가능하며, $90 이상으로의 지속적인 반등이 있으면 분위기가 바뀔 수 있습니다.
주가가 중요한 $83.50 지지선으로 급락함에 따라 즉각적인 상황은 높은 불확실성으로 정의된 명확한 기회를 제공합니다. 우리는 넷플릭스의 매우 강력한 2025 성과와 워너브라더스 인수에 대한 시장의 우려 간의 전형적인 싸움을 보고 있습니다. 감정이 고조된 이 환경과 정의된 기술적 선은 옵션 전략에 적합합니다.
넷플릭스 옵션의 내재 변동성이 60% 이상으로 급등했으며, 이는 90일 평균인 40%를 크게 초과하여 옵션 프리미엄이 상당히 비쌉니다. 이는 시장이 향후 몇 주 내에 상당한 가격 변동성을 반영하고 있다는 것을 나타냅니다. 따라서 트레이더들은 옵션을 직접 구매하는 높은 비용을 줄이기 위해 스프레드와 같은 전략을 선호해야 합니다.
지원이 유지될 것이라고 믿는 사람들에게는 $85 콜을 사고 $92.50 콜을 판매하는 2026년 2월 콜 스프레드를 사용하는 강세 전략이 반등을 노릴 수 있는 정의된 위험의 방법을 제공합니다. 이 전략은 $90 저항선으로의 반등에서 이익을 얻으며 비용을 제한합니다. 목표는 딥바이어들이 시장에 발을 들이며 빠른 감정 반전을 포착하는 것입니다.
다른 전략으로는 현재 지원선 아래의 행사가로 현금을 보장받는 풋 옵션을 판매하는 것입니다. 예를 들어, 2월 $80 풋을 통해 높은 변동성으로 인해 발생하는 높은 프리미엄을 수집할 수 있습니다. 주가가 $80 이상으로 유지되면 수익을 유지할 수 있으며, 주가가 떨어지면 우리가 장기적으로 매력적으로 생각하는 비용 기준으로 주식을 할당받습니다.
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