은 가격이 하락하면서, 글로벌 투자 심리가 개선되고 있습니다. 무역에 대한 낙관론과 강한 미국 달러가 안전 자산에 대한 수요를 줄이고 있습니다. 미국 연방준비제도 이사회의 금리 인하 기대와 미국 내 재정 불확실성은 여전히 중기적으로 지지력을 제공합니다.
은은 현재 약 $48.35에 거래되고 있으며, 전날보다 0.70% 하락했습니다. 이는 7% 급락 후의 상황입니다. 미국-중국 무역 협상에 대한 긍정적인 기분이 은과 같은 방어 자산보다 더 위험한 자산에 대한 선호를 촉진하고 있습니다.
트럼프 대통령의 발언은 다가오는 APEC 회의에서의 유망한 무역 협정을 시사하며, 시장 신뢰를 강화하고 있습니다. 이는 주식 지수가 상승함에 따라 은의 매력을 감소시키고 있습니다.
미국 달러는 안정적이며, 귀금속 매도 후 수요의 혜택을 보고 있습니다. 강한 달러는 일반적으로 비미국 구매자에게 은을 더 비싸게 만듭니다.
귀금속에 대한 전반적인 전망은 긍정적입니다. 연방준비제도는 다음 회의에서 금리를 인하할 것으로 예상되며, 25베이시스 포인트(0.25%) 삭감이 가능성이 높습니다. 낮은 금리는 은과 같은 수익이 없는 자산의 보유 비용을 줄입니다.
미국 정부의 셧다운은 경제 전망에 영향을 미치고 데이터 발표를 지연시키고 있습니다. 그러나 지정학적 위험과 경제 불확실성은 여전히 은과 같은 안전 자산에 대한 수요를 유지할 수 있습니다.
은은 현재 약 $31.50에 거래되고 있으며, 최근 고점에서 조정된 상태입니다. 2019년 말에 관찰된 동적과 비슷하게, 시장은 강한 기초 수요와 변화하는 통화 정책 신호 사이에서 갈등하고 있습니다. 이러한 긴장은 단기 변동성을 헤쳐나갈 수 있는 트레이더에게 기회를 제공합니다.
연방준비제도의 현재 입장은 향후 몇 주 동안 은 가격에 강력한 뒷받침을 제공합니다. CME FedWatch 도구는 현재 연말까지 25베이시스 포인트 금리 인하 가능성이 70% 이상으로 나타나며, 이는 은 보유의 기회 비용을 줄입니다. 파생상품 트레이더는 이를 염두에 두고 포지셔닝해야 하며, 낮은 금리는 역사적으로 수익이 없는 자산에 긍정적인 영향을 미칩니다.
과거에 강한 달러가 발목을 잡았던 상황과 달리, 현재 미국 달러 지수(DXY)는 지지를 제공하고 있습니다. DXY는 101.5 근처에서 6개월 최저치에 머무르며, 시장은 미래의 연준 완화를 반영하고 있습니다. 약한 달러는 외국 구매자에게 은을 더 저렴하게 만들어, 급락에 대한 강력한 기반을 제공합니다.
산업 수요 구성 요소를 간과해서는 안 됩니다. 이는 수년 전보다 훨씬 더 강력합니다. 최근 산업 보고서에 따르면, 태양광 및 전기차 분야의 글로벌 수요는 2025년까지 기록적인 6억 3200만 온스에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 강력한 기본 지지를 제공하며, 큰 폭의 하락 시 매수 호출 옵션을 구매하는 것이 좋은 전략일 수 있음을 시사합니다.
현재 금-은 비율은 85에 근접하고 있으며, 이는 역사적 기준으로 높은 수준으로 은이 금에 비해 저평가되었을 수 있음을 나타냅니다. 과거를 되돌아보면, 이러한 비율의 상승은 종종 은이 금보다 비율적으로 더 나은 실적을 보인 시기를 선행했습니다. 이는 커플 거래나 은의 직접 매수 포지션이 유망할 수 있음을 시사합니다.
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