미국 달러는 예상보다 나은 거시 경제 데이터, 특히 3분기 GDP 성장률이 4.3%로 이전 예상치인 3.3%를 초과하면서 지지를 받고 있습니다. 이러한 강력한 데이터에도 불구하고, USD/JPY는 약 156.40에서 거래되며 하루 동안 0.40% 하락하였고, 이는 일본 엔화가 강세를 보인 결과입니다.
미국의 소비자 신뢰지수는 12월에 89.1로 떨어졌으며, 이전의 92.9에서 하락했습니다. 이는 가계의 심리가 인플레이션과 높은 금리 속에서 약해지고 있음을 보여줍니다. 한편, 노동 시장은 여전히 긴축 상태를 유지하고 있으며, ADP 고용 변경에 따르면 민간 일자리 성장은 다소 완만하게 이루어지고 있습니다. 산업 생산은 0.1% 소폭 감소했습니다.
일본 엔화의 상승은 일본 당국의 급격한 가치 하락에 대한 개입 가능성에 대한 기대에 기인하고 있습니다. 일본 재무부 장관의 발언은 불안정한 통화 움직임에 대응할 준비가 되어 있음을 시사하며, 이는 일본 중앙은행이 신중한 통화 정책을 채택하는 가운데 엔화를 강세로 이끕니다.
USD는 다른 주요 통화에 대해 혼조세를 보이며, 유로와 파운드에 대해서는 각각 0.16%와 0.17% 하락했습니다. 엔화는 여러 통화에 대해 강세를 보이며, 이는 일본의 개입 가능성 및 일본 중앙은행의 신중한 금리 정책에 대한 시장의 기대를 반영합니다.
USD/JPY의 긴장감을 고려할 때, 강력한 미국 경제 기반과 일본의 개입 위험 간의 전형적인 갈등을 볼 수 있습니다. 현재 쌍의 위치가 약 156.40에 있는 것은 시장이 광범위한 금리 차보다 개입 위협을 더 심각하게 반영하고 있음을 나타냅니다. 이는 특히 유동성이 낮은 휴일 기간을 앞두고 있는 취약한 균형입니다.
우리는 미국의 11월 개인 소비 지출(PCE) 최종 데이터가 3.2%로 합의치를 약간 초과하며 2026년까지 금리를 높게 유지하겠다는 연방준비제도의 입지를 강화하고 있다는 점을 주목해야 합니다. 달러에 대한 이러한 근본적인 지지는 쌍의 바닥을 제공하여 일본의 공식적인 조치 없이 지속적인 하락을 어렵게 만듭니다. 3분기 4.3%의 높은 미국 GDP 성장률은 이러한 경제적 차별화에 대한 견해를 더욱 공고히 합니다.
최근 CFTC 거래자 약정 보고서에 따르면 엔화에 대한 투기성 순매도 포지션은 역사적으로 큰 수준을 유지하고 있습니다. 이는 일본이 개입할 경우 통화 쌍이 급격하게 하락할 위험이 있음을 의미합니다. 따라서, 우리는 급작스러운 하락 움직임에 대비하기 위해 단기 USD/JPY 풋 옵션을 구매하는 것이 신중한 전략이라고 생각합니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
