경제적 영향 및 DXY 폐쇄는 10월 1일 의회가 자금 지원에 합의하지 못하면서 시작되었습니다. 한 달이 넘도록 해결책이 보이지 않아 DXY에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 상원은 해결책에 나서지 않고 있지만, 민간 부문에서는 10월에 42,000개의 일자리가 증가했습니다. ADP 리서치의 이 데이터는 예상치인 25,000을 초과했습니다. 지난주 연방준비제도(Fed)는 금리를 인하했으며, Fed 의장 제롬 파월은 노동 시장의 약간의 냉각만 있음을 언급했습니다. 10월의 긍정적인 고용 데이터에도 불구하고, Fed 이사 스티븐 미란은 12월에 또 다른 금리 인하가 필요할 수 있다고 언급했습니다. 거래자들은 목요일에 다양한 Fed 관계자들의 연설에서 추가적인 통찰을 얻기 위해 주목하고 있습니다. 미국 달러는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화로, 전체 글로벌 외환 거래의 88% 이상을 차지합니다. 연방준비제도(Fed)는 금리를 조정하여 인플레이션과 고용 목표를 조절함으로써 달러의 가치를 영향을 미칩니다. 양적완화(QE) 및 양적긴축(QT) 또한 중요한 역할을 하며, 일반적으로 QE는 달러를 약화시키고 QT는 달러를 강화시킵니다. 10월 정부 폐쇄가 계속됨에 따라 우리는 미국 달러 지수가 중요한 100.00 수준을 시험하는 것을 보았습니다. 이 정치적 불확실성은 달러를 직접적으로 약화시키며 뚜렷한 하락세를 만들고 있습니다. 거래자들은 단기적인 달러 강세를 추가 하락에 베팅하는 포지션을 취할 수 있는 기회로 여겨야 합니다.
폐쇄의 결과 폐쇄로 인한 경제적 피해가 데이터에서 명확히 나타나고 있습니다. 10월의 민간 고용 수치는 42,000으로 alarmingly 약세이며, 노동 시장의 급속한 둔화를 확인시켜 주고 있습니다. 우리는 2018-2019년의 35일 폐쇄에서 이 패턴을 이미 보았으며, CBO는 이로 인해 GDP가 110억 달러 감소했다고 추정했습니다. 연방준비제도는 이를 주목하여 이 불안정한 시기 이전에 두 차례 금리를 인하했습니다. 미란 이사는 정책이 여전히 “너무 제한적”이라고 제안하며, 시장은 추가 금리 인하를 가격에 반영하고 있습니다. 오늘 기준으로 CME FedWatch 도구는 2025년 12월 회의에서 또 다른 금리 인하 확률이 85%를 초과한다고 보여주고 있습니다. 이런 환경에서 파생상품 거래자들은 달러 하락과 변동성이 증가하는 상황에서 수익을 올릴 수 있는 전략을 고려해야 합니다. 이에는 미국 달러 지수에 대한 풋 옵션 구매 또는 유로 및 일본 엔과 같은 통화에 대한 콜 옵션 구매가 포함됩니다. 이러한 포지션은 달러 약세에 노출되면서 잠재적 손실을 제한합니다. 앞으로의 초점은 향후 연준 관계자의 발언과 인플레이션 데이터 모니터링입니다. 어제 발표된 10월 최신 소비자 물가 지수(CPI) 보고서는 2.1%로, 예상치인 2.2%보다 약간 낮춰져 비둘기파에게 더 많은 무기를 제공합니다. 그러나 연준 관계자들의 예기치 않게 매파적인 발언이 있을 경우, 달러의 급격하고 단기적인 반등이 발생할 수 있습니다.
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