S&P500 4.4% 급락, 나스닥 5.5% 하락…AI 매도세 심화

핵심 요약

• 미국 증시는 수요일 랠리를 하루 만에 반납. 목요일 다우지수는 3.4% 하락했고, S&P 500은 4.4% 내렸으며, 나스닥종합지수는 5.5% 급락했다.
• AI 정책 리스크가 기술주를 강타. 민주당의 의회 승리 이후, 투자자들은 데이터센터(대규모 서버·저장장치를 모아 두는 시설) 확장 전망을 다시 평가했다.
• S&P 500은 7,400 아래에서 취약. 제공된 시간봉 차트(1시간 단위로 가격 흐름을 보여주는 차트)는 7,300선으로의 급락을 보여주며, 반등이 아직 ‘지속적 회복’으로 굳어지지 못했다.
• 다음 핵심 변수는 고용지표. 금요일 미국 고용보고서는 성장 기대, 미 국채금리(미국 국채 수익률), 주식 위험선호에 영향을 줄 수 있다.

시장 동향

미국 증시는 11월 5일(목), AI 및 반도체주 매도세가 월가 전반으로 번지며 급락했다. 이번 하락으로 수요일의 선거 이후 상승분이 사라졌고, 선거 불확실성 해소로 형성됐던 낙관론도 되돌려졌다.

다우존스산업평균지수는 1,833.06포인트(3.4%) 하락한 51,523.06에 마감했다. S&P 500은 334.89포인트(4.4%) 내린 7,353.73, 나스닥종합지수는 5.5% 하락한 24,315를 기록했다. 중소형주도 후퇴했는데, 러셀2000지수가 4.4% 떨어지며 매도세가 대형 기술주를 넘어 확산됐음을 보여줬다.

개인투자자도 매도에 가세했다. 보도에 따르면 개인투자자들은 미국 개별주를 순매도 2억6,500만 달러어치 팔았으며, 이는 2020년 이후 최대 하루 순매도 규모였다.

트레이더들이 주목하는 이유

목요일의 급반전은 투자자들이 민주당이 의회를 장악한 상황이 기업 투자, 규제, 기업 실적에 어떤 영향을 줄지 이미 따져보기 시작했음을 보여줬다. 기술주가 매도세의 직격탄을 맞았는데, AI 인프라(데이터센터, 전력·통신·서버 등 AI 운영에 필요한 기반 시설)에 대한 감독 강화가 투자지출과 이익 전망을 약화시킬 수 있다는 의문이 커졌기 때문이다. 데이터센터 개발 우려는 미국 주식 비중을 줄이려는 움직임으로 확산됐다.

유가도 시장 불확실성을 키우는 요인이다. 투자자들이 이란 관련 전개를 지켜보는 가운데 유가가 반등했다. 브렌트유는 배럴당 98달러 안팎, WTI(서부텍사스산원유)는 90달러 안팎에서 거래되며 전일 하락분을 일부 되돌렸다. 유가가 계속 오르면 기업 이익률(매출 대비 이익 비율)에 추가 부담이 될 수 있다.

핵심 매매 구간

S&P 500은 7,700부근에서 급락한 뒤 약세 흐름이 이어지고 있다. 가격은 하락 중인 9기간 이동평균선 근처에서 움직이고 있으며, 최근 반등은 아직 7,400을 회복하지 못했다.

7,380–7,400을 웃도는 ‘지속적인’ 회복이 나타나면 매도 압력이 완화되는 초기 신호가 될 수 있다. 다만 더 강한 회복으로 보려면 7,450, 7,480–7,500 구간까지 상승 흐름이 이어져야 한다. 아래로는 7,300–7,310이 단기적으로 가장 뚜렷한 지지 구간이다.

상승·하락 시나리오

상승 시나리오는 매수 주체가 최근 저점을 방어하고, 가까운 저항을 되찾을 수 있다는 신호가 필요하다. 재확인 이후에도 7,400 위를 유지하면 7,450–7,500 구간으로의 회복 가능성이 커진다. 반대로 7,330 아래로 다시 내려가면 회복 시도는 약해진다.

하락 시나리오는 단기 약세 흐름을 따른다. 7,400 부근에서 되돌림이 막힌 뒤 7,300 아래로 내려가면 매도 우위가 이어진다는 신호가 될 수 있다. 다만 7,400 위로 ‘지속적으로’ 회복하면 단기 하락 논리는 약해진다.

면책 조항

위 가격 구간과 시장 시나리오는 작성 시점의 필자 판단을 반영한 것으로, 투자 조언이나 VT Markets의 공식 추천이 아니다. 트레이더는 스스로 분석하고(자체 리서치) 위험관리를 해야 한다.

S&P 500 전망: 무엇이 가격을 움직일까?

다음 핵심 변수는 금요일 고용보고서다. 미국 기업은 10월 감원 계획(해고 계획) 발표가 4만3,994건으로, 전년 대비 크게 줄었고 2023년 이후 10월 기준 최저치를 기록했다고 전했다. 다만 이는 ‘정규직(상시 인력) 채용이 늘었다’는 의미로 보기 어렵다. 기업이 신규 정규직을 늘리기보다 기존 인력을 유지할 수 있기 때문이다. 연말 쇼핑 시즌을 앞둔 ‘계절적 채용’(특정 시기에 잠시 늘어나는 채용)이 일시적으로 채용 수치를 끌어올릴 수도 있다.

금요일 고용보고서는 채용, 실업, 임금 상승(임금 증가율)에 대한 더 넓은 그림을 제공한다.

주가가 반등할 수 있는 조건:

• AI·반도체주가 안정. 대형 기술주의 매도 압력이 줄면 지수가 바닥을 만들 가능성이 커진다.
• 고용지표가 ‘완만한 성장’을 뒷받침. 채용이 견조하되 임금 압력이 과도하지 않으면, 국채금리를 급격히 끌어올리지 않으면서도 투자심리를 개선할 수 있다.
• 정책 논의가 예상보다 덜 강경. 데이터센터 개발 가이드라인이 구체화되면 투자 계획을 둘러싼 불확실성이 줄 수 있다.
• 유가가 완화. 에너지 비용이 낮아지면 물가(인플레이션) 전망과 기업 이익률에 도움이 될 수 있다.

추가 하락 요인:

• 기술주 매도가 지속. 지수 내 비중이 큰 종목(대형 구성종목)에서 비중 축소가 이어지면, 다른 업종의 선전이 있어도 지수 하락을 막기 어렵다.
• 규제 우려가 확대. AI 인프라에 대한 구체적 제한이 나오면 실적 전망(이익 추정치) 하향이 더 진행될 수 있다.
• 고용지표가 시장을 흔듦. 임금 상승이 강하면 국채금리를 끌어올릴 수 있고, 채용이 급격히 약해지면 수요(소비) 둔화 우려가 커질 수 있다.

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